Analog Devices neutral

Zürich (aktiencheck.de AG) - John Pitzer, Analyst der Credit Suisse, bewertet den Anteilschein des US-amerikanischen Unternehmens Analog Devices (ISIN US0326541051 / WKN 862485 ) mit "neutral".


Analog Devices werde am 11. März einen Analystentag veranstalten. Das Unternehmen dürfte in diesem Zusammenhang ein Update zur langfristigen strategischen Ausrichtung geben und dabei die Nachhaltigkeit des Marktanteils im Bereich Data Converters ansprechen. In diesem Geschäftsfeld habe Analog Devices im vergangenen Jahr die Hälfte des Unternehmensumsatzes erzielt und dominiere den Markt mit einem Anteil von 40%. Vermutlich werde Analog Devices auch neue Ziele ausgeben. Derzeit strebe das Unternehmen eine Bruttomarge im unteren 60-Prozentbereich sowie eine Betriebsmarge von 27,5% an und habe im Januarquartal eine Bruttomarge von 61,1% und eine Betriebsmarge von 27,5% erreicht.

Analog Devices werde die Margen durch Schließung von Standorten und die Einsparungen von internen Kosten steigern können. Die Aktie von Analog Devices werde auf Basis der EPS-Prognose für 2010 bei einem KGV von 15,7 gehandelt, während der Durchschnitt der letzten 5 Jahre bei 19,2 liege. Die Free Cash Flow-Rendite von 8,2% stehe einer Rendite von 6,5% der Peer Group gegenüber. Das Kursziel der Analog Devices-Aktie sehe man bei 31,00 USD.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Credit Suisse für das Wertpapier von Analog Devices "neutral". (Analysevom 11.03.10) (11.03.2010/ac/a/a)
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