Bucher "buy"

Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Fabian Haecki, stuft die Aktie von Bucher (ISIN CH0002432174 / WKN A0EAHZ ) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "buy" ein.


Bucher habe angekündigt, dass Bucher Landtechnik ab Sept. 2010 den schweizweiten Vertrieb der landwirtschaftlichen Spezialgeräte der Kuhn-Gruppe übernehmen werde. Dadurch werde die Stellung von Bucher Landtechnik als führendem Vertreiber von Traktoren und Landwirtschaftsgerät noch weiter ausgebaut. Mit 46 Mitarbeitenden habe Bucher Landtechnik 2009 einen Jahresumsatz von CHF 66 Mio. erzielt.

Die angekündigte Maßnahme bedeute eine interne Reorganisation, aus der sich zumindest gewisse Synergien zwischen Kuhns Schweiz-Vertrieb und den Aktivitäten von Bucher Landtechnik ergeben könnten. Insgesamt dürfte dadurch das Konzernergebnis aber nur minimal verbessert werden, da Kuhns Schweiz-Geschäft nur gerade 1 bis 2% des Spartenumsatzes ausmache. Bucher habe seine Reorganisationspläne bereits letzte Woche anlässlich der Gründung der Specials-Sparte bekannt gegeben, die die bisherigen Bereiche Process und Bucher Landtechnik umfasse.

Die angekündigte Reorganisation des Schweizer Vertriebs von Landwirtschaftsgerät sei zwar sinnvoll, beeinflusse die Anlagebeurteilung aber nur geringfügig.

Die Analysten von Vontobel Research lassen ihre Schätzwerte unverändert und bekräftigen ihr "buy"-Rating für die Bucher-Aktie. Das Kursziel werde bei CHF 145 gesehen. (Analysevom 08.02.2010) (08.02.2010/ac/a/a)
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