Carlsberg "overweight"

New York (aktiencheck.de AG) - Michael Steib und Eveline Varin, Analysten von Morgan Stanley, bewerten den Anteilschein von Carlsberg (ISIN DK0010181759 / WKN 861061 ) unverändert mit "overweight".


Bei Morgan Stanley rechne man innerhalb der nächsten zwölf bis 18 Monate mit einem deutlichen Anziehen der russischen Nachfrage. Erste Anzeichen dafür erwarte man im zweiten Halbjahr 2010. Man denke, dass die Volumina im russischen Geschäft ihren Tiefstand erreicht hätten. Bei den Margen des westeuropäischen Geschäfts sehe man Aufwärtspotenzial, und man gehe davon aus, dass diese die Konsensschätzung übertreffen würden. Das Engagement in Griechenland, Italien, Irland, Portugal und Spanien trage weniger als 2% zum Gruppen-EBIT bei.

Nach Berechnung von Morgan Stanley werde Carlsberg in den Jahren 2010 und 2011 ein EPS von 32,40 Dänischen Kronen (DKK) bzw. 39,30 DKK erzielen. Auf Sicht der nächsten drei Jahre würden die EPS-Schätzungen von Morgan Stanley rund 7% über der Marktprognose liegen. Das Kursziel der Carlsberg-Aktie sehe man bei 560,00 DKK.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Morgan Stanley für das Wertpapier von Carlsberg weiterhin "overweight". (Analysevom 21.06.10) (21.06.2010/ac/a/a)

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