Comstar "overweight"

New York (aktiencheck.de AG) - Elena Bazhenova und Jean-Charles Lemardeley, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie von Comstar (ISIN US47972P2083 / WKN A0JC6S ) mit "overweight" ein.


Comstar werde die Resultate des zweiten Quartals 2008 auf US GAAP-Basis heute vorlegen. Die Analysten von J.P. Morgan Securities würden ein Umsatzwachstum von 1% im Quartalsvergleich bzw. von 12% im Vergleich zum Vorjahr auf eine Höhe von 423 Mio. USD prognostizieren. Ferner rechne man aufgrund gestiegener Marketing-Ausgaben und der Kosten für die Netzwerkmodernisierung mit einem sequenziellen Rückgang der EBITDA-Marge um 2 Prozentpunkte auf 38,5%. Das EBITDA und der Nettogewinn dürften im Vergleich zum ersten Quartal 2008 um 4% auf 163 Mio. USD bzw. um 46% auf 29 Mio. USD zurückgegangen sein.

Die flaue Entwicklung während des zweiten Quartals sei auf die Stagnation der Gesprächstarife zurückzuführen. Durch die neu eingeführten Tarife im Niedrigkostenbereich sei im Breitband-Geschäft mit einem unveränderten Umsatz je Nutzer zu rechnen. Die erwartete Verlangsamung des Wachstums des Moskauer Geschäftsbereichs werde das Umsatzwachstum insgesamt zusätzlich gehemmt haben.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Comstar "overweight". (Analysevom 04.09.08) (04.09.2008/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.