Credit Suisse "buy"

München (aktiencheck.de AG) - Stefan-M. Stalmann, Analyst von UniCredit Research, bewertet den Anteilschein der Credit Suisse (ISIN CH0012138530 / WKN 876800 ) unverändert mit "buy".


Die Credit Suisse werde die Zahlen für das vierte Quartal 2009 am 11. Februar vorlegen. Bei UniCredit Research prognostiziere man einen Nettogewinn in Höhe von 1,12 Mrd. CHF. Im Bereich Investment Banking müsse man mit einem Umsatzrückgang von 30% im Vergleich zum Vorquartal rechnen, womit sich die Credit Suisse allerdings ein wenig robuster als die US-Peers entwickelt haben dürfte. Ferner sei ein Rückgang der Personalkosten im Verhältnis zum Umsatz zu erwarten.

Der Geschäftsbereich Wealth Management dürfte den Vorsteuergewinn sequenziell um 9% gesteigert haben. Aufgrund der Saisonalität und der anhaltenden Zurückhaltung der Kunden dürfte die Bruttomarge jedoch nicht unterstützend gewirkt haben. Für die Jahre 2009 und 2010 prognostiziere man ein EPS von 6,12 EUR und 6,02 EUR. Somit lasse sich für 2009 und 2010 ein KGV von 7,2 und 7,3 ermitteln. Das Kursziel der Credit Suisse-Aktie werde mit 65,00 CHF beibehalten.

Das Rating der Analysten von UniCredit Research für das Wertpapier der Credit Suisse lautet weiterhin "buy". (Analysevom 08.02.10)
(08.02.2010/ac/a/a)

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