DMT bessere Entwicklung erwartet

München (aktiencheck.de AG) - Giovanni d'Amico und Roberto Odierna, Analysten von UniCredit Research, stufen die Aktie von DMT (ISIN IT0003043418 / WKN A0B6A9 ) nach wie vor mit "buy" ein.


Das zweite Quartal sei bei DMT schwach verlaufen. So sei der Umsatz gegenüber dem Vorjahr um 1% auf 13,7 Mio. EUR gesunken, während man bei UniCredit Research mit 14,1 Mio. EUR kalkuliert habe. Das EBITDA sei um 12,6% auf 6,3 Mio. EUR zurückgegangen (UniCredit Research-Prognose: 6,6 Mio. EUR). Das organische Wachstum des ersten Halbjahres habe mit 1,5% ebenfalls unter den Erwartungen gelegen. Nach Ansicht von UniCredit Research sei für das zweite Halbjahr 2010 allerdings eine bessere Geschäftsentwicklung zu erwarten. Zudem sollten sich die vollen Effekte der Einsparmaßnahmen zeigen.

Man gehe davon aus, dass DMT im laufenden Jahr ein EPS von 0,68 EUR erzielen werde (KGV: 19,7). Für 2011 und 2012 rechne man mit einer EPS-Verbesserung auf 0,80 EUR bzw. 0,96 EUR. Auf dem aktuellen Kursniveau biete sich eine gute Kaufgelegenheit. So werde der Anteilschein von DMT derzeit mit einem 45-prozentigen Abschlag gegenüber der US-amerikanischen Peer Group gehandelt. Das 12-Monats-Kursziel belasse man bei 18,50 EUR, entsprechend sehe man das Aufwärtspotenzial der Aktie bei 39,2%.

Die Analysten von UniCredit Research vergeben für den Anteilschein von DMT das Rating "buy". (Analysevom 06.09.10) (06.09.2010/ac/a/a)

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