Enel "buy"

Paris (aktiencheck.de AG) - John Honore und Thierry Bros, Analysten der Société Générale, bewerten den Anteilschein des italienischen Unternehmens Enel (ISIN IT0003128367 / WKN 928624 ) unverändert mit "buy".


Enel habe für das vergangene Jahr auf vorläufiger Basis einen Umsatz in Höhe von 64 Mrd. EUR sowie ein EBITDA von 16 Mrd. EUR ausgewiesen. Mit dem Umsatz habe Enel leicht über der Prognose der Société Générale von 61,4 Mrd. EUR und der Konsensschätzung von 59,4 Mrd. EUR gelegen. Der Nettoschuldenstand sei im Jahresvergleich um 1 Mrd. EUR auf 50 Mrd. EUR reduziert worden. Endesa sei im Jahresverlauf vollständig konsolidiert worden.

Angesichts der vorgelegten Zahlen sei nur die Dividende ein noch verbleibender Unsicherheitsfaktor. Während man bei der Société Générale eine Dividende von 0,30 EUR je Aktie erwarte (Dividendenrendite: 7,9%), rechne der Markt mit einer Dividende von 0,26 EUR je Aktie (Dividendenrendite: 6,8%). Ein IPO oder teilweiser Verkauf der Sparte Green Power wäre ein starker Katalysator für den Aktienkurs von Enel. Die EPS-Prognose der Société Générale liege für die Jahre 2009 und 2010 bei 0,465 EUR (KGV: 8,2) und 0,554 EUR (KGV: 6,9). Das Kursziel der Enel-Aktie sehe man unverändert bei 5,10 EUR.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von Enel weiterhin "buy". (Analysevom 08.02.10) (08.02.2010/ac/a/a)

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