Pernod-Ricard neutral

New York (aktiencheck.de AG) - Mike Gibbs und Vanessa Lai Min, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie von Pernod Ricard (ISIN FR0000120693 / WKN 853373 ) von "underweight" auf "neutral" herauf.


Die Aktie von Pernod-Ricard sei die bevorzugte Aktie der J.P. Morgan Securities-Analysten im Spirituosen-Bereich, da das Unternehmen ein größeres organisches Wachstum und eine attraktivere Bewertung als die Peers biete. Nach der Bekanntgabe der Vin & Spirit-Akquisition habe sich die Aktie von Pernod-Ricard dennoch schlechter entwickelt als die Aktien der Konkurrenz. Das Wertpapier dürfte von ungerechtfertigten Bedenken hinsichtlich des Fremdkapitalisierungsgrads im Zusammenhang mit der Finanzierung der Vin & Spirits-Übernahme belastet worden sein.

Die überlegene Dynamik der Bruttomarge reflektiere den besseren geografischen Mix und das Marken-Portfolio von Pernod-Ricard. Die Analysten von J.P. Morgan Securites hätten ihre EPS-Prognose für die Jahre 2008 und 2009 von 4,18 EUR auf 4,12 EUR und von 4,71 EUR auf 4,50 EUR gesenkt, woraus sich ein KGV von 16,1 und 14,7 ermitteln lasse. Im vergangenen Jahr habe Pernod-Ricard ein EPS von 3,87 EUR (KGV: 17,1) erzielt. Das Kursziel der Aktie werde von 78,00 EUR auf 63,00 EUR herabgestuft.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities nun das Rating "neutral" für die Aktie von Pernod-Ricard. (Analysevom 04.09.08) (04.09.2008/ac/a/a)

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