STRABAG "buy"

München (aktiencheck.de AG) - Peter Bauernfried, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie von STRABAG (ISIN AT000000STR1 / WKN A0M23V ) weiterhin mit "buy" ein.


Wie erwartet habe STRABAG die Gesamtjahresvorgabe des Output-Wachstums für 2008 von 15% auf 25% im Jahresvergleich angehoben, was teilweise auf die Akquisition einiger Unternehmen zurückzuführen sei. Die Vorgabe eines EBIT-Wachstums von 30% habe den Erwartungen der UniCredit Markets & Investment Banking-Analysten in etwa entsprochen, obwohl die implizite Margenvorgabe aufgrund der Akquisitionen etwas niedriger ausgefallen sei als angenommen.

Basierend auf dem Anstieg des Auftragsrückstands von 28% im Jahresvergleich auf eine Höhe von 13,7 Mrd. EUR (Stand Ende Juni) rechne man bei UniCredit Markets & Investment Banking im kommenden Jahr mit einem weiteren Wachstum des Unternehmens. Die EPS-Prognose für die Jahre 2008 und 2009 von 2,16 EUR auf 2,47 EUR und von 2,90 EUR auf 3,01 EUR angehoben, woraus sich ein KGV von 16,4 und 13,5 errechnen lasse. Im vergangenen Jahr habe STRABAG einen Gewinn von 2,05 EUR je Aktie (KGV: 19,7) erzielt. Das Kursziel der Aktie sehe man unverändert bei 56,00 EUR.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking für das Wertpapier von STRABAG unverändert "buy". (Analysevom 04.09.08) (04.09.2008/ac/a/a)
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