Allianz mit soliden Quartalszahlen

New York (aktiencheck.de AG) - Jon Hocking und Damien Kingsley-Tomkins, Analysten von Morgan Stanley, stufen die Aktie der Allianz (ISIN DE0008404005 / WKN 840400 ) weiterhin mit "equal-weight" ein.


Die Allianz habe für das zweite Quartal solide Zahlen und eine exzellente Entwicklung im Asset Management gemeldet. Ferner gebe es einige Anzeichen für eine positive Entwicklung im Nicht-Lebensversicherungsgeschäft. Trotz der niedrigen Renditen habe das Lebensversicherungsgeschäft im Berichtszeitraum einen robusten Gewinn erzielt. Bei Morgan Stanley rechne man für dieses Jahr mit einem operativen Ergebnis der Allianz-Gruppe von 7,4 Mrd. EUR. Damit liege man am oberen Ende der Unternehmensprognose von 6,7 Mrd. EUR bis 7,7 Mrd. EUR.

Trotz der guten Quartalszahlen sei es nach Ansicht der Morgan Stanley-Analysten noch zu früh, auf eine Erholung der Margen im Nicht-Lebensversicherungsgeschäft zu setzen. Die geringen Renditen würden den Enthusiasmus mit Blick auf das Kerngeschäft dämpfen. Die EPS-Prognose von Morgan Stanley für 2010 und 2011 laute auf 12,00 EUR und 12,50 EUR. Das Kursziel der Unternehmensaktie werde von 104,00 EUR auf 102,00 EUR gesenkt.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von Morgan Stanley für das Wertpapier der Allianz unverändert "equal-weight". (Analysevom 02.09.10) (02.09.2010/ac/a/d)

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