BMW "buy"

Paris (aktiencheck.de AG) - Philippe Barrier und Eric-Alain Michelis, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von BMW (ISIN DE0005190003 / WKN 519000 ) weiterhin mit "hold" ein.


Bei der Société Générale sei man zuversichtlich, dass sich die Ergebnisentwicklung bei BMW deutlich erholen werde. So kalkuliere man inzwischen für das laufende Jahr mit einer Absatzsteigerung von 6,8%, während man bisher lediglich einen Zuwachs von 5% erwartet habe. Hierbei sollte BMW auch von den jüngsten Markteinführungen profitieren, die offenbar erfolgreich verlaufen seien. Neben einem günstigeren Absatzmix und einer besseren Preisgebung dürften sich auch die Einsparmaßnahmen des Konzerns positiv bemerkbar machen. In den Ergebnissen des ersten Quartals, die BMW am 4. Mai vorlegen werde, sollten sich bereits erste Anzeichen einer Ergebniserholung zeigen.

Vor diesem Hintergrund kalkuliere man bei der Société Générale für die Jahre 2010 und 2011 mit einem EBIT von 1,6 Mrd. EUR bzw. 3,3 Mrd. EUR. Die EPS-Schätzungen würden für 2010 und 2011 auf 1,54 EUR bzw. 3,41 EUR lauten. Gemessen an den Prognosen für das laufende Jahr werde die BMW-Aktie bei einem KGV von 20,8 gehandelt. Das Kursziel werde nun von 37,00 EUR auf 38,00 EUR angehoben.

Die Analysten der Société Générale vergeben für den Anteilschein von BMW weiterhin das Rating "buy". (Analysevom 22.03.10) (22.03.2010/ac/a/d)

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