Fresenius Medical Care längerfristig höheres Wachstum m.
03.09.10 14:37
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Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Volker Braun, Analyst von Commerzbank Corporates & Markets, stuft die Aktie von Fresenius Medical Care (ISIN DE0005785802 / WKN 578580 ) von "add" auf "hold" zurück, bestätigt aber das Kursziel von 45,00 EUR.
Der anlässlich des Capital Markets Day abgegebene mittelfristige Ausblick entspreche den Annahmen und erscheine insgesamt konservativ.
Die Äußerungen des Managements zum globalen Wachstumspotenzial und zu den Plänen, wie die Behandlungsqualität verbessert werden könne, hätten es aber erlaubt, im Bewertungsmodell langfristig höhere Wachstumsraten zu berücksichtigen.
Diese würden einen Fair Value der Aktie von 50 EUR stützen. Auf Grund der schwachen Visibilität für 2011 im Vorfeld der Umstellung auf ein geändertes Abrechnungssystem in den USA erachte man einen 10%igen Abschlag für angemessen.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Commerzbank Corporates & Markets die Aktie von Fresenius Medical Care nunmehr zu halten. (Analysevom 03.09.10) (03.09.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Der anlässlich des Capital Markets Day abgegebene mittelfristige Ausblick entspreche den Annahmen und erscheine insgesamt konservativ.
Die Äußerungen des Managements zum globalen Wachstumspotenzial und zu den Plänen, wie die Behandlungsqualität verbessert werden könne, hätten es aber erlaubt, im Bewertungsmodell langfristig höhere Wachstumsraten zu berücksichtigen.
Diese würden einen Fair Value der Aktie von 50 EUR stützen. Auf Grund der schwachen Visibilität für 2011 im Vorfeld der Umstellung auf ein geändertes Abrechnungssystem in den USA erachte man einen 10%igen Abschlag für angemessen.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Commerzbank Corporates & Markets die Aktie von Fresenius Medical Care nunmehr zu halten. (Analysevom 03.09.10) (03.09.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Kurs- und weitere Informationen zum Thema:
Fresenius Medical Care St
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