Gerresheimer "buy"

München (aktiencheck.de AG) - Dr. Silke Stegemann, Analystin von UniCredit Research, bewertet den Anteilschein von Gerresheimer (ISIN DE000A0LD6E6 / WKN A0LD6E ) unverändert mit "buy".


Die Schlüsselzahlen von Gerresheimer für 2009 hätten positiv überrascht. Insbesondere das bereinigte EBITDA von 185,9 Mio. EUR (Marge von 18,6%) habe die UniCredit Research-Schätzung von 178,6 Mio. EUR übertroffen. Das EPS sei auf bereinigter Basis mit 1,34 EUR ebenfalls etwas besser als erwartet (1,29 EUR) ausgefallen. Der Umsatz in Höhe von 1 Mrd. EUR habe den Erwartungen entsprochen. Der Rücktritt von CEO Herberg habe derweil negativ überrascht. Der Aufsichtsrat habe Uwe Röhrhoff mit Wirkung zum 22. Juni zum neuen CEO des Unternehmens bestellt.

Mit einem Umsatzanstieg von 2% bis 4% und einer Steigerung der EBITDA-Marge auf rund 19,5% liege die Unternehmensvorgabe für 2010 auf einer Linie mit den Annahmen der UniCredit Research-Analysten. Man sehe Aufwärtspotenzial für den Ausblick, sollte Gerresheimer mehr Transparenz in den Geschäftsbereichen Kosmetik und Life Science Research herstellen. Die EPS-Prognose von UniCredit Research liege für 2010 und 2011 bei 1,86 EUR und 2,22 EUR. Auf dieser Basis lasse sich ein KGV von 13,8 und 11,5 ermitteln. Das Kursziel der Gerresheimer-Aktie verbleibe bei 29,00 EUR.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von UniCredit Research für das Wertpapier von Gerresheimer weiterhin "buy". (Analysevom 09.02.10)
(09.02.2010/ac/a/d)


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