HeidelbergCement "sell"

München (aktiencheck.de AG) - Kerstin Vitvar, Analystin von UniCredit Research, stuft die Aktie von HeidelbergCement (ISIN DE0006047004 / WKN 604700 ) weiterhin mit "sell" ein.


Entgegen der Erwartung der UniCredit Research-Analysten habe HeidelbergCement eine Dividende von 0,12 EUR je Aktie angekündigt. Dies entspreche derzeit einer Dividendenrendite von 0,3%, welche deutlich unter dem Durchschnittswert der Peer Group von rund 2% liege. Im vergangenen Jahr habe das Unternehmen eine Goodwill-Abschreibung von 421 Mio. EUR und weitere Restrukturierungskosten von 129 Mio. EUR verbuchen müssen.

Bei UniCredit Research sehe man weiterhin die Gefahr, dass die entwickelten Volkswirtschaften ihre öffentlichen Ausgaben infolge der finanziell angespannten Lage senken könnten. Mit Blick auf den Zementsektor erwarte man für das erste Halbjahr 2010 weitere Absatzrückgänge in den gesättigten Märkten, während in den USA im zweiten Halbjahr eine Verlangsamung der Entwicklung anstehen dürfte. Demgegenüber dürften die Emerging Markets die weltweite Zementnachfrage fördern. Das Kursziel der HeidelbergCement-Aktie werde mit 34,00 EUR bestätigt. Die EPS-Prognose liege für die Jahre 2010 und 2011 bei 3,46 EUR (KGV: 12,6) und 4,86 EUR (KGV: 9,0).

Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von UniCredit Research an ihrem "sell"-Rating für den Anteilschein von HeidelbergCement fest. (Analysevom 19.03.10) (19.03.2010/ac/a/d)

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