K+S "buy"

Paris (aktiencheck.de AG) - Peter Clark, Analyst der Société Générale, bewertet den Anteilschein von K+S (ISIN DE0007162000 / WKN 716200 ) mit "buy".


Im vierten Quartal habe das EBIT mit 36,5 Mio. EUR nahe der Société Générale-Schätzung von 38 Mio. EUR gelegen. Wie erwartet sei der Ausblick des Unternehmens positiv ausgefallen. K+S erwarte im laufenden Jahr einen Anstieg der Düngemittelnachfrage und einen guten Start des Geschäfts mit Streusalz. Die Unternehmensleitung rechne mit einem deutlichen Umsatz- und Ergebnisanstieg. Die Konsensschätzung spiegele diese Erwartung jedoch bereits wider.

K+S habe ein starkes Auftragsbuch, da die Nachfrage nach Düngemittel weiterhin robust sei und die Inventare vermutlich auf ein normales Niveau zurückgekommen seien. Die Produktion von Stickstoffdünger sei zu 90% ausgelastet und das Streusalzgeschäft sei ausverkauft. Man habe die EPS-Prognose für 2010 und 2011 von 2,12 EUR auf 2,00 EUR und von 3,45 EUR auf 3,19 EUR herabgestuft und auf dieser Basis für 2010 und 2011 ein KGV von 23,5 und 14,7 ermittelt. Das Kursziel der K+S-Aktie verbleibe bei 52,00 EUR.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von K+S "buy". (Analysevom 12.03.10) (12.03.2010/ac/a/d)

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