Klöckner & Co "hold"

München (aktiencheck.de AG) - Christian Obst und Jonathan Schroer, Analysten von UniCredit Research, stufen das Rating für die Aktie von Klöckner & Co (ISIN DE000KC01000 / WKN KC0100 ) von "sell" auf "hold" herauf.


Nach Einschätzung von UniCredit Research dürften steigende Stahlpreise und ein leicht steigender Nachfragetrend der Unternehmensaktie Unterstützung bieten. Es sei allerdings darauf hinzuweisen, dass das Geschäft von Klöckner & Co weiterhin sehr zyklisch sei. Entsprechend sei der Titel anfällig für jegliche Veränderungen des Sentiments. Rund 40% der Kunden von Klöckner & Co würden im Zusammenhang mit der Baubranche stehen. Mit dem bevorstehenden Frühling sei auch von dieser Seite Rückenwind zu erwarten.

Darüber hinaus leiste das kürzlich akquirierte Unternehmen Becker inzwischen einen Umsatzbeitrag, der sich auf bis zu 600 Mio. EUR pro Jahr belaufen dürfte. Die EBITDA-Marge von Becker liege zudem deutlich über dem für den Gesamtkonzern ausgegebenen Margenziel von 6%. Für das Jahr 2010 liege die EPS-Prognose von UniCredit Research bei 1,05 EUR (KGV: 18,0). Für 2011 sei die EPS-Schätzung von 1,54 EUR auf 2,04 EUR erhöht worden (KGV: 9,3). Das Kursziel werde von 12,50 EUR auf 20,00 EUR angehoben.

Die Analysten von UniCredit Research vergeben für den Anteilschein von Klöckner & Co das Rating "hold". (Analysevom 09.03.10) (09.03.2010/ac/a/d)

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