ProSiebenSat.1 Media VZ "buy"

München (aktiencheck.de AG) - Friedrich Schellmoser, Analyst von UniCredit Research, stuft die Vorzugsaktie von ProSiebenSat.1 Media (ISIN DE0007771172 / WKN 777117 ) nach wie vor mit "buy" ein.


ProSiebenSat.1 Media habe hervorragende vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 2009 ausgewiesen, nachdem der Monat Dezember stark verlaufen sein. Das um Einmaleffekte bereinigte EBITDA sei um 6% auf 696,5 Mio. EUR angestiegen. Der Umsatz sei auf bereinigter Basis um 5,5% auf 2,761 Mrd. EUR gesunken. Vor allem das deutsche Free TV-Geschäft dürfte zu der guten Entwicklung beigetragen haben. So habe sich bei den drei wichtigsten Sendern des Unternehmens (ProSieben, SAT.1 und kabel eins) im Dezember ein beschleunigtes Wachstum im Werbegeschäft eingestellt. Der Trend im Dezember könnte ein Hinweis darauf sein, dass der Werbemarkt inzwischen das Schlimmste hinter sich habe.

Bei UniCredit Research habe man nun die EPS-Prognose für das Geschäftsjahr 2010 von 0,53 EUR auf 0,82 EUR angehoben (KGV: 11,2). Für 2011 sei die EPS-Schätzung von 0,71 EUR auf 1,02 EUR erhöht worden (KGV: 9,1). Das Kursziel werde von 10,80 EUR auf 11,20 EUR heraufgesetzt, entsprechend sehe man das Aufwärtspotenzial bei 21,3%.

Daher raten die Analysten von UniCredit Research weiterhin zum Kauf der Vorzugsaktie von ProSiebenSat.1 Media. (Analysevom 10.02.10)
(10.02.2010/ac/a/d)

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