RWE steigert auch in Q2'2010 den Gewinn

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Stipo Bralo, Analyst der SEB, bewertet die Aktie von RWE (ISIN DE0007037129 / WKN 703712 ) mit dem Rating "strong buy".


Der Energieversorger RWE habe auch im zweiten Quartal seinen Gewinn wieder steigern können. Das betriebliche Ergebnis sei im ersten Halbjahr um 21,4% auf fast 5,00 Mrd. EUR gestiegen. Positiv auf das Ergebnis hätten sich die Konjunkturerholung sowie die Integration des im vergangenen Jahr gekauften niederländischen Energiekonzerns Essent ausgewirkt. Das um Bewertungseffekte bereinigte und für die Dividendenberechnung maßgebliche nachhaltige Nettoergebnis habe sich um 23% auf 2,75 Mrd. EUR erhöht. Den Umsatz habe RWE im ersten Halbjahr ggü. dem Vorjahr um 12,2% steigern können. Der Absatz von Strom (+8,3%) und Gas (+37,2%) habe sich deutlich erhöht. Dieser Zuwachs sei hauptsächlich auf die Erstkonsolidierung von Essent zurückzuführen.

Für das laufende Jahr erwarte RWE einen deutlichen Anstieg der Gasnachfrage in den Kernmärkten. In Deutschland könnte der Verbrauch um 3 bis 5% über dem Niveau von 2009 liegen, in Großbritannien und den Niederlanden sogar um 5 bis 8%. RWE habe davon profitiert, einen Großteil seiner Stromproduktion bereits Jahre im Voraus auf Termin verkauft zu haben. In Deutschland sei die Stromproduktion bereits zu über 80% für 2011 und zu über 35% für 2012 verkauft. RWE weise eine überdurchschnittliche Dividendenrendite auf. Bis 2013 wolle der Konzern an einer Ausschüttungsquote von 50 - 60% des nachhaltigen Nettoergebnisses festhalten.

Es bestünden teilweise erhebliche Unsicherheiten im Bezug auf die Nutzung der Kernenergie in Deutschland. Die Bundesregierung habe Anfang Juni die Einführung einer Brennelementesteuer beschlossen. Eine solche Steuer hätte erhebliche negative Auswirkungen auf die Wirtschaftlichkeit der Kernkraftwerke sowie auf die Ergebnis-, Finanz- und Investitionsplanung von RWE. Daher müsse RWE seine mittelfristigen Ziele auf den Prüfstand stellen. RWE habe die Prognosen für 2010 erneut bestätigt.

Aus Sicht der technischen Analysekomme die RWE-Aktie nicht zur Ruhe, so Andreas Klähn, technischer Analyst der SEB. Nach dem letzten Test der Unterstützung bei 51,98 EUR habe sich die Aktie zwar etwas erholen, aber ihr Aufwärtspotenzial nicht so recht ausschöpfen können. Nun werde die Unterstützung bei 51,98 EUR erneut getestet. Wenn die Aktie per Wochenschlusskurs unter dieser Marke notiere, sollten noch immer bestehende Positionen geschlossen werden. Der hohe langfristige Überhang an Abwärtspotenzial und -dynamik, der noch ausgebaut werde, spreche ebenso gegen die Aktie wie die wieder fallenden mittelfristigen Overbought/Oversold Indikatoren. Ein Rückgang bis zur Unterstützung bei 47,89 EUR bzw. bis 46,33 EUR (Tiefstkurs 2009) stehe zu befürchten.

Die Analysten der SEB stufen die RWE-Aktie mit "strong buy" ein. Das Kursziel werde aufgrund der hohen politischen Unsicherheit und der daraus resultierenden Belastung von 73,00 EUR auf 65,00 EUR reduziert. (Analyse vom 01.09.2010) (01.09.2010/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.