Vossloh kaufen

Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Sebastian Hein, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Vossloh-Aktie (ISIN DE0007667107 / WKN 766710 ) weiterhin mit dem Rating "kaufen" ein.


Vossloh werde am 25.03.2010 die Jahreszahlen für 2009 vorlegen. Die Analysten würden davon ausgehen, dass Vossloh die Guidance erfüllt habe. Rail Infrastructure sollte von höheren Umsätzen aus China profitiert haben und zudem margenseitige Verbesserungen aufweisen (BHLe: 17,3%, Vorjahr: 16,0%). Am deutlichsten von der Wirtschaftskrise betroffen sei der Bereich Locomotives am Standort Kiel. Hier sei auch in 2010 noch nicht mit steigenden Umsätzen zu rechnen. Das Geschäftsfeld Locomotives sollte insgesamt in 2009 Umsatzrückgänge von 6,6% (BHLe) verzeichnet haben.

Zu beachten seien zwei Fragen: Gebe es Anzeichen für eine Belebung bei Locomotives Kiel? Welches Update werde zur Auftragsvergabe in China gegeben?

Der Guidance zufolge werde der Umsatz für das laufende Geschäftsjahr rund 1,2 Mrd. EUR betragen, das EBIT rund 138 Mio. EUR und der Konzernüberschuss 86 Mio. EUR.

Vossloh sollte erneut überzeugende Zahlen vorlegen. Ein wesentlicher Treiber für die Aktie sollte darüber hinaus mittelfristig Newsflow aus China sein, sodass die Analysten angesichts der unverändert günstigen Bewertung Upside-Potenziale für die Aktie sehen würden.

Die Analysten vom Bankhaus Lampe bestätigen ihr "kaufen"-Rating für die Vossloh-Aktie. Das Kursziel sehe man nach wie vor bei 85 EUR. (Analysevom 19.03.2010) (19.03.2010/ac/a/d)