adidas "outperform"

Zürich (aktiencheck.de AG) - Michael Geiger, Analyst der Credit Suisse, stuft den Anteilschein von Adidas (ISIN DE0005003404 / WKN 500340 ) mit "outperform" ein.


adidas habe im Geschäftsjahr 2008 einen Nettogewinn von 642 Mio. EUR erwirtschaftet und damit die Prognose der Credit Suisse von 623 Mio. EUR übertroffen. Die Bruttomarge habe sich gegenüber dem Vorjahr von 47,4% auf 48,7% verbessert (Credit Suisse: 48,4%). Die EBIT-Marge sei von 9,21% auf 9,9% angestiegen (Credit Suisse: 9,75%) und das EPS habe um 19,9% auf 3,25 EUR zugelegt. Der Auftragsrückstand des Unternehmens sei allerdings etwas enttäuschend ausgefallen. Bei der Marke adidas sei der Auftragsbestand um 6% gesunken. Bei Reebok sei ein Rückgang von 17% zu verbuchen gewesen, wobei der Auftragsbestand in allen Kategorien und Regionen im zweistelligen Prozentbereich nachgegeben habe.

Das adidas-Management gehe davon aus, im laufenden Jahr bei Reebok mindestens einen Umsatz auf stabilem Niveau erwirtschaften zu können. Die Gesamtjahresvorgaben des Konzerns würden sich in etwa mit den konservativen Prognosen der Credit Suisse decken. Nach Bekanntgabe der Zahlen dürfte die Aktie heute an Wert verlieren. Das Kursziel sehe man bei 40,00 EUR.

Die Analysten der Credit Suisse vergeben das Rating "outperform" für die Aktie von adidas. (Analysevom 04.03.09) (04.03.2009/ac/a/d)

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