Bondmärkte hielten sich erstaunlich gut

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der unerwartet starke Rückgang der US-Erzeugerpreise (-0,6%/4,4%) und die Aussicht auf dauerhaft niedrige Zinsen beflügelte die internationalen Finanzmärkte, so die Analysten der Helaba.


Trotz kräftiger Gewinne an den Aktienbörsen hätten sich die Bondmärkte erstaunlich gut gehalten. Während sich das Interesse der Investoren in der Eurozone auf Laufzeiten von zwei bis fünf Jahren konzentriert habe, seien in den USA lange Fälligkeiten gesucht gewesen. Griechische Staatsanleihen stünden bei den Anlegern weiter hoch im Kurs, spanische Titel hätten dagegen im Vorfeld der heute anstehenden Auktionen an Boden verloren. Die große Nachfrage bei der Aufstockung der 10-jährigen Bundesanleihe (Bid/Cover 2.04) habe mit zur freundlichen Grundstimmung beigetragen. Gewinnmitnahmen zum Ende des Handelstages hätten die Gewinne jedoch eingegrenzt.

Der Bund-Kontrakt (123,16) habe 3 Stellen fester geschlossen, Bobl (116,92) und Schatz (108,65) seien 2 bzw. 0,5 Tick tiefer aus dem Markt gegangen. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe habe bei 3,11% verharrt, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen weite sich auf 214 BP aus. 10-jährige US-Treasuries würden 4 BP niedriger bei 3,62% rentieren, der JGB-Future (138,59) gebe trotz des Rückgangs des Business Outlooks bei Großproduzenten von -1,9 auf -2,4 im ersten Quartal 25 Ticks ab. Der Euro falle auf 1,368 US-Dollar, der Preis für das Barrel Öl steige auf 82,3 US-Dollar.

Handels- (-4 Mrd. Euro.) und Leistungsbilanzzahlen der Eurozone im Januar würden zunächst nur am Rande interessieren. Am Nachmittag würden dann die Daten aus den Staaten ins Blickfeld rücken. Verbraucherpreise im Februar (0,1%/2,3%; Kernrate 0,1%/1,4%), Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung (455K), Leistungsbilanzdefizit (-119 Mrd. USD) und Frühindikatoren (0,1%) würden eine Fülle neuer Informationen liefern, die den Markt bewegen könnten. Im Mittelpunkt des Interesses stehe aber sicherlich der Philadelphia-FED-Index, für den im Februar ein weiterer Anstieg von 17,6 auf 18 Punkte vorhergesagt werde.

Am Primärmarkt stocke Spanien heute 10- und 30-jährige Bonds um 3 bis 4 bzw. 1,5 bis 2 Mrd. Euro auf. Frankreich platziere BTANs mit Fälligkeiten 07/2012 und 01/2014 im Volumen von jeweils 2 Mrd. Euro, im Laufzeitbereich bis 01/2015 3 bis 4 Mrd. Euro. Außerdem würden OATi (07/2019) und OATei (07/2040) in Höhe von 0,5 bis 1 bzw. 0,5 bis 0,8 Mrd. Euro begeben. Großbritannien versteigere 10-jährige Gilts über 3,25 Mrd. GBP. Das amerikanische Schatzamt gebe die Volumina für die Versteigerung 2-, 5- und 7-jähriger Notes in der kommenden Woche bekannt.

Die Berlin-Hannoversche Hypothekenbank habe einen 6-jährigen Hypothekenpfandbrief über 600 Mio. Euro bei Midswap +10 BP platziert. (18.03.2010/ac/a/m)