Internationale Bondmärkte im Überblick

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Freundliche Aktienbörsen, höher als erwartete Produktionszahlen aus Frankreich und Italien im Januar sowie die Erholung des Euros belasteten gestern die internationalen Bondmärkte, so die Analysten der Helaba.


Auch die Anleiheflut mit Emissionen aus Frankreich, Deutschland, Spanien und Portugal hätten auf die Kurse gedrückt. Die schwache Industrieproduktion Großbritanniens (-0,4%/-1,5%) und die sehr gute Nachfrage nach zehnjährigen T-Notes habe am Ende nur wenig geholfen. Bei der Auktion in den Staaten habe die Nachfrage das Angebot um das rekordverdächtige 3,45-fache übertroffen, die indirekten Gebote hätten jedoch nur 34,8% der Gesamtnachfrage ausgemacht. Dennoch habe die Emissionsrendite mit 3,735% unterhalb der Erwartungen von 3,751% gelegen.

Bund- (122,70) und Bobl-Kontrakt (116,75) hätten 14 beziehungsweise 7 Stellen leichter geschlossen, der Schatz (108,575) sei 4,5 Ticks niedriger aus dem Markt gegangen. Die Rendite der zehnjährigen Bundesanleihe sei auf 3,14% gestiegen, der Renditeabstand zwischen zwei- und zehnjährigen Bundesanleihen habe sich auf 214 BP ermäßigt. Die neuen zehnjährigen US-Treasuries würden bei 3,72% rentieren, der JGB-Future (140,16) gebe trotz niedriger als erwarteter japanischer Wachstumszahlen im vierten Quartal (0,9%/3,8%; Deflator -2,8%) 16 Ticks ab. Der Euro erhole sich auf 1,365 US-Dollar, der Preis für das Barrel Öl verharre bei 81,50 US-Dollar.

Von konjunktureller Seite seien auch heute kaum Impulse für die Bondmärkte zu erwarten. Nur US-Handelsbilanzzahlen (-41 Mrd. USD) und Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe (460K) stünden zur Veröffentlichung an. Der EZB-Monatsbericht dürfte nach den ausführlichen Kommentaren von Notenbankchef Trichet in der vergangenen Woche zur schrittweisen Reduzierung der Liquiditätshilfen keine neun Erkenntnisse liefern. Morgen werde es dann mit Bekanntgabe der US-Einzelhandelsumsätze im Februar (-0,2%; ex Autos 0,1%) und des Verbrauchervertrauens der University of Michigan im März (74 nach 73,6) schon interessanter.

Am Primärmarkt versteigere Großbritannien heute Linker mit einer Laufzeit bis 2032 im Volumen von 0,9 Mrd. GBP, das amerikanische Schatzamt schließe das wöchentliche Emissionsprogramm mit der Platzierung von 13 Mrd. USD 30-jähriger Bonds ab. Morgen sei dann noch Italien mit Aufstockungen von fünf- und 30-jährigen BTPs im Volumen von 3 bis 4 beziehungsweise 1,5 bis 2,5 Mrd. Euro an der Reihe.

Spanien habe einen fünfjährigen Floater im Volumen von "nur" 1,5 Mrd. Euro bei Dreimonats-Euribor +45 BP begeben, angepeilt seien 3 Mrd. Euro gewesen. Frankreich habe eine 50-jährige OAT über 5 Mrd. Euro emittiert. Sparebanken 1 Boligkreditt AS habe für einen siebenjährigen norwegischen Covered Bond im Volumen von 1,25 Mrd. Euro, Midswap +45 BP, gezahlt, Lloyds Bank für einen fünfjährigen UK-Covered-Bond über 1,5 Mrd. Euro, Midswap +95 BP. (11.03.2010/ac/a/m)