2G Bio-Energietechnik kaufen

Hamburg (aktiencheck.de AG) - Dr. Karsten v. Blumenthal, Analyst von SES Research, stuft die 2G Bio-Energietechnik-Aktie (ISIN DE000A0HL8N9 / WKN A0HL8N ) unverändert mit "kaufen" ein.


2G Bio-Energietechnik habe am 10.03.2010 den vorläufigen Umsatz für 2009 berichtet. Der Umsatz sei im vierten Quartal mit EUR 35,2 Mio. circa 9% höher als erwartet ausgefallen. Wesentlicher Grund für das Übertreffen der Schätzung dürfte ein höherer Auslastungsgrad gewesen sein. Damit habe das Unternehmen in 2009, dem Jahr der Wirtschafts- und Finanzkrise, den Umsatz yoy mehr als verdoppelt.

Wesentliche Gründe für das starke Wachstum sei eine Produktpalette von Blockheizkraftwerken, die bezüglich Effizienz und Zuverlässigkeit führend seien; die Internationalisierung des Vertriebs, die zu Wachstum auch im Ausland führe, und die Marktanteilsgewinne im Heimatmarkt Deutschland nicht nur im Markt für Biogasanlagen-BHKWs, sondern zunehmend auch im Markt für mit Erdgas betriebenen BHKWs.

2G Bio-Energietechnik dürfte die bisherigen SES-EBIT-Schätzungen für 2009 von EUR 1,6 Mio. übertreffen.

Nach der Vertriebskooperation mit CENERGY in den USA erschließe sich 2G jetzt auch den kanadischen Markt über eine Kooperation mit European Power Systems, die für 2G-Blockheizkraftwerke exklusiv vertreiben würden. Nach der Einführung von Einspeisevergütungen für Biogasanlagen in Ontario dürfte der kanadische Markt schnell wachsen. Auch in Italien, dem gegenwärtig am schnellsten wachsenden europäischen Biogasmarkt, werde 2G im Jahresverlauf mit einem eigenen Vertriebs- und Servicestützpunkt in Verona vertreten sein.

Ende März werde 2G die vorläufigen Ergebniszahlen präsentieren, die belegen sollten, dass 2G nicht nur beim Umsatz stark wachse, sondern auch die EBIT-Marge deutlich gesteigert habe (SESe: 4,5%). Die Schätzungen für 2009 seien erhöht worden.

Ein aktualisiertes DCF-Modell führe weiterhin zu einem unveränderten Kursziel von EUR 11,50. Das Kurspotenzial betrage circa 35%.

Die Kaufempfehlung der Analysten von SES Research für die 2G Bio-Energietechnik-Aktie wird bestätigt. (Analysevom 11.03.2010) (11.03.2010/ac/a/nw)

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