AGO mit volatiler Geschäftsentwicklung

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Martin Decot, Analyst von Close Brothers Seydler Research, stuft das Rating für den Anteilschein von AGO (ISIN DE000A0LR415 / WKN A0LR41 ) von "buy" auf "hold" herab.


Das erste Halbjahr 2010 sei bei AGO enttäuschend verlaufen. Zudem sei die Geschäftsentwicklung weiterhin sehr volatil. Im ersten Quartal 2010 habe das Unternehmen eine untypisch starke Umsatzsteigerung von 80% im Jahresvergleich erzielt. Hiernach sei im zweiten Quartal ein deutlicher Umsatzrückgang zu verbuchen gewesen. Im ersten Halbjahr habe das Umsatzwachstum 21,6% betragen und die Bruttomarge habe mit 3% auf sehr niedrigem Niveau gelegen. Der Nettoverlust habe sich indes auf 0,8 Mio. EUR belaufen.

Bei Close Brothers Seydler Research habe man nun die EPS-Schätzung für das Jahr 2010 von 0,20 EUR auf 0,00 EUR gesenkt. Für 2011 und 2012 erwarte man ein EPS von 0,21 EUR bzw. 0,42 EUR. Man sei zwar weiterhin von den guten langfristigen Aussichten von AGO überzeugt, auf kurze Sicht sehe man aber kein wesentliches Kurssteigerungspotenzial für die Aktie. Das Kursziel werde von 5,10 EUR auf 4,50 EUR herabgesetzt.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Close Brothers Seydler Research für das Wertpapier von AGO "hold". (Analysevom 03.09.10)
(03.09.2010/ac/a/nw)

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