EquityStory in Q2'2010 wieder auf beschleunigtem Wachs.

Augsburg (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der GBC AG, Philipp Leipold und Manuel Hölzle, raten nach wie vor zum Kauf der EquityStory-Aktie (ISIN DE0005494165 / WKN 549416 ).


Die EquityStory AG habe im zweiten Quartal 2010 wieder auf einen beschleunigten Wachstumspfad zurückkehren können. Das Umsatzwachstum habe sich hier auf mehr als 18% gegenüber dem vergleichbaren Vorjahresquartal belaufen.

Verantwortlich für diese erfreuliche Entwicklung seien gleichermaßen die beiden Geschäftsbereiche "Regulatory Information & News" sowie "Products & Services" gewesen. Im Segment "Regulatory Information & News" hätten die Umsatzerlöse um knapp 14% gesteigert werden können, was vornehmlich auf ein höheres Meldevolumen bei freiwilligen Unternehmensnachrichten und Pressemeldungen sowie auf den neuen HV-Bekanntmachungs-Service zurückzuführen sei. Bei den Pflichtmitteilungen habe sich dagegen bislang noch keine Belebung beim Meldevolumen eingestellt. Im zweiten Geschäftsfeld "Products & Services" hätten die Umsätze vor allem dank der erfreulichen operativen Entwicklung der ausländischen Tochtergesellschaften in Russland und in der Schweiz sowie des Bereiches "Online Corporate Communications" um knapp 25% zulegen können.

Aufgrund der Skalierbarkeit des Geschäftsmodells habe die Umsatzsteigerung im zweiten Quartal 2010 entsprechend positive Auswirkungen auf die Ergebnisseite gehabt. Das EBIT habe sich in diesem Zeitraum auf 0,54 Mio. EUR belaufen. Damit habe das EBIT auf Quartalsebene, ohne Berücksichtigung des saisonalbedingt stärkeren Schlussquartals, erstmalig seit mehreren Quartalen wieder über der Schwelle von 0,5 Mio. EUR gelegen. Der Ergebnistrend sei somit wieder aufwärtsgerichtet.

Die Analysten hätten ihre Umsatz- und Ergebnisschätzungen für das laufende Geschäftsjahr 2010 mit Vorlage des Halbjahresberichts 2010 nicht verändert. Sie würden weiterhin einen Umsatzzuwachs von 8,3% auf 9,80 Mio. EUR sowie ein EBIT von 2,58 Mio. EUR erwarten, was einer hervorragenden EBIT-Marge von 26,3% entspreche. Ihre Prognosen würden sie vor dem Hintergrund der Halbjahreszahlen für gut erreichbar halten. Der Vorstand habe für das Gesamtjahr einen Umsatzzuwachs von bis zu 10% sowie einen überproportionalen Ergebnisanstieg in Aussicht gestellt. Auf Basis des aktuellen Aktienkurses von rund 19,00 EUR belaufe sich das 2010er KGV auf unter 13.

Das Kursziel für die Aktie der EquityStory AG sähen die Analysten unverändert bei 26,18 EUR. Ausgehend vom derzeitigen Aktienkurs errechne sich somit ein Potenzial von knapp 40%. Die aktuelle Bewertung reflektiere in ihren Augen nicht adäquat die Ertragsperspektiven der Gesellschaft.

Folglich vergeben die Analysten der GBC AG für die Aktie der EquityStory AG weiter das Rating "kaufen". (Analysevom 07.09.2010) (07.09.2010/ac/a/nw)

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