Hawesko "buy"

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Rabeya Khan und Ralf Marinoni, Analysten von Close Brothers Seydler Research, stufen die Aktie von Hawesko (ISIN DE0006042708 / WKN 604270 ) von "sell" auf "buy" herauf.


Hawesko habe die endgültigen Ergebnisse für 2009 und vorläufige Zahlen für das erste Quartal 2010 veröffentlicht. Obwohl der deutsche Weinmarkt in den ersten drei Monaten des Jahres um 4,4% geschrumpft sei, habe das Unternehmen den Umsatz in diesem Zeitraum um 10,8% auf 81 Mio. EUR steigern können. 2009 habe sich Hawesko im zwölften aufeinanderfolgenden Jahr besser entwickelt als der Gesamtmarkt. Der Anstieg des EBIT von 3,1 Mio. EUR auf 3,9 Mio. EUR könne auf das Mailorder-Geschäft und das Spezialitätengeschäft zurückgeführt werden.

Das Management halte eine stetige Entwicklung der Hawesko-Gruppe in den kommenden zwei Jahren für realistisch. Eines der Kernziele sei, die Umsatzrendite konstant bei 7% zu halten. Ferner wolle man die Rendite auf das eingesetzte Kapital auf einem Niveau von 16% halten. Die EPS-Prognose von Close Brothers Seydler Research werde für die Jahre 2010 und 2011 von 1,36 EUR auf 1,79 EUR und von 1,68 EUR auf 1,95 EUR angehoben. Auf dieser Basis ergebe sich für 2010 und 2011 ein KGV von 14,9 und 13,7. Das Kursziel der Hawesko-Aktie stufe man von 21,80 EUR auf 30,50 EUR herauf.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von Close Brothers Seydler Research nun das Rating "buy" für die Aktie von Hawesko. (Analysevom 19.05.10) (19.05.2010/ac/a/nw)

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