Hawesko kaufen

Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von GSC Research, Klaus Kränzle, stuft die Aktie von Hawesko (ISIN DE0006042708 / WKN 604270 ) weiterhin mit "kaufen" ein.


Die vorläufigen Zahlen der Hawesko Holding AG hätten dank eines guten Endspurts zum Jahresende über den Erwartungen der Analysten gelegen. Die sich bereits im Jahresverlauf abzeichnenden Tendenzen seien jetzt auch in der aktuellen Veröffentlichung bestätigt worden.

Während die Einzelhandelssparte (Jacques’ Wein-Depot) und der Versandhandel insgesamt gut abgeschnitten hätten, habe der Großhandelsbereich sowohl einen Umsatz- als auch einen überproportionalen Ergebnisrückgang hinnehmen müssen. Hier habe sich ein Trend negativ ausgewirkt, von dem das Unternehmen im Einzelhandelsbereich mit den Jacques’ Wein-Depot-Filialen profitiert habe. Viele Kunden hätten in der Krise zwar nicht auf den Weinkonsum verzichtet, diesen allerdings von der Gastronomie zu sich nach Hause verlegt. Zudem sei öfter als in der Vergangenheit zu preiswerteren Sorten gegriffen worden, was neben hohen Marketingaufwendungen auf die Margen gedrückt habe.

Die Hawesko-Gruppe sollte jedoch aus einem zunehmenden Weinkonsum weiterhin Vorteile ziehen können. Dieser sei in Deutschland im Vergleich zu den Mittelmeerländern noch steigerungsfähig. Insofern würden die Analysten bei der Hawesko Holding AG eher auf die spezifischen Stärken des Unternehmens setzen, die auch durch eine Preisauszeichnung eines Marketing-Lehrstuhles der Universität Bremen gewürdigt worden seien, als auf Rückenwind durch die allgemeine Branchenkonjunktur. Diese gestalte sich zwar stabil, aber weiterhin schwierig, so dass die meisten Marktbeobachter von einem gegenüber 2009 nominal gleichbleibenden, aber preisbereinigt sogar leicht rückläufigen Einzelhandelsumsatz in Deutschland ausgehen würden.

Vor diesem Hintergrund würden die Analysten die Zahlen der Hawesko Holding AG mit Ausnahme des Großhandelssektors als sehr positiv betrachten und sie zum Anlass nehmen, ihre Schätzungen leicht anzuheben. Zudem gehe man im Zuge einer stets aktionärsfreundlichen Ausschüttungspolitik sowohl für 2009 als auch für 2010 von steigenden Dividenden aus, was eine Rendite von fast 6 Prozent bedeuten würde und ein weiteres Anlageargument darstellen sollte.

Die Analysten von GSC Research bestätigen in diesem Zusammenhang ihre Kaufempfehlung für die Hawesko-Aktie und erhöhen ihr Kursziel als Folge ihrer angehobenen Prognosen von 22,00 Euro auf 26,00 Euro. (Analysevom 09.02.2010) (09.02.2010/ac/a/nw)

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