KWS SAAT "buy"

München (aktiencheck.de AG) - Robert Willis, Analyst der VISCARDI AG, stuft die Aktie von KWS Saat (ISIN DE0007074007 / WKN 707400 ) mit "buy" ein.


KWS SAAT rechne für das Geschäftsjahr 2010 mit einer leichten Umsatzsteigerung und einem Gewinn auf stabilem Niveau. Im vergangenen Geschäftsjahr habe das Unternehmen eine außerordentlich starke Ergebnissteigerung erzielen können. KWS SAAT zeichne sich durch einen soliden Free Cashflow aus. Ende Juni 2009 habe der Netto-Cashbestand bei 117 Mio. EUR gelegen. Bis zum Juni 2010 dürfte dieser auf über 180 Mio. EUR ansteigen. Entsprechend könnte das Unternehmen seine Dividende von 1,80 EUR je Aktie im Geschäftsjahr 2009 auf 2,00 EUR je Aktie im Geschäftsjahr 2011 erhöhen.

Nach Berechnung der VISCARDI AG werde KWS SAAT im laufenden Geschäftsjahr ein EPS von 7,02 EUR erzielen. Auf Basis dieser Schätzung liege das KGV bei 17,2. Für das Geschäftsjahr 2011 kalkuliere man mit einem EPS-Anstieg auf 7,50 EUR (KGV: 16,1). Das Kursziel werde von 120,00 EUR auf 150,00 EUR angehoben. Nachdem sich die Aktie lange Zeit in einer engen Handelsspanne bewegt habe, sei sie inzwischen wieder attraktiv bewertet.

Die Analysten der VISCARDI AG raten vor diesem Hintergrund zum Kauf des Anteilscheins von KWS SAAT. (Analysevom 04.02.10) (04.02.2010/ac/a/nw)

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