curasan kaufen

Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Tim Kruse, stuft die curasan-Aktie (ISIN DE0005494538 / WKN 549453 ) nach wie vor mit "kaufen" ein.


Die curasan AG habe gestern die Zahlen für das erste Quartal 2010 veröffentlicht. Mit EUR 0,8 Mio. habe der Umsatz der ersten drei Monate leicht hinter den Erwartungen und circa 40% unter dem Wert des Vorjahres gelegen. Dies dürfte im Wesentlichen auf zwei Gründe zurückzuführen sein: geringere Nachfrage nach Cerasorb durch eine höhere Bevorratung durch den Hauptabnehmer und Lizenzpartner Riemser im Vorjahresquartal und Umstellung der Vertriebsstruktur des Krebsmedikamentes Mitem vom ehemaligen Lizenzpartner Schwarz Pharma/UCB auf einen neuen externen Dienstleister.

Durch die erfolgte Umstellung der Vertriebsaktivität von Mitem, die begonnene Vermarktung des Neuproduktes Osbone sowie die Gründung einer neuen Vertriebsgesellschaft in den USA dürfte der Umsatz in den kommenden Quartalen deutlich zulegen.

Das EBIT habe mit EUR -0,5 Mio. hingegen leicht über der Prognose gelegen. Dies liege ursächlich an dem vergleichsweise niedrigeren Materialaufwand durch eine Bestandsveränderung von EUR 0,2 Mio. aufgrund der erhöhten Bevorratung im Rahmen der Produktionsverlagerung an den neuen Standort in Frankfurt. Der deutliche Anstieg der Kostenpositionen im Vergleich zum Vorjahr (Personal +46%, s.b.A +50%) resultiere aus dem erhöhten Aufwand für die Zulassung und den Vertrieb der Neuprodukte. Thematisch dürfte in den kommenden Monaten die sukzessive Ausweitung der Vertriebsaktivitäten durch die aufgebauten Kapazitäten und die neuen externen Partner für Aufmerksamkeit sorgen. Zudem befinde sich das Unternehmen nach wie vor in der Verhandlung mit potenziellen Lizenzpartnern.

Das "kaufen"-Rating und das Kursziel von EUR 4,20 werden von den Analysten von SES Research bestätigt. (Analysevom 19.05.2010) (19.05.2010/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.