amalphi einzigartiges Geschäftsmodell

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der BankM-biw AG, Rüdiger Holzammer, nimmt die Coverage für die Aktie von amalphi (ISIN DE0008131350 / WKN 813135 ) auf.


Die amalphi ag (Entry Standard, AMI) trete seit Gründung im Jahr 2004 mit einem innovativen, am Markt einzigartigen IT Wartungskonzept auf, welches die Durchführung der IT-Wartung vom finanziellen Risiko herkömmlicher Wartungsverträge abkopple.

Der Versicherungsschutz sei nicht nur der Hebel für das vorteilhafte Preis-/ Leistungsverhältnis, sondern garantiere dem Kunden einen Risikoschutz hinsichtlich der Servicebereitschaft (auch für den Fall der Insolvenz).

Die Gesellschaft habe ihre Kundenanzahl in den letzten beiden Jahren um jeweils über 50% gesteigert und betreue aktuell über 500 Kunden. Mit keinem Kunden würden Erlöse von mehr als 10% des Gesamtumsatzes erzielt.

amalphi habe im März nach erfolgreicher Kapitalerhöhung um rund EUR 1 Mio. mit dem forcierten Ausbau des eigenen Vertriebsnetzes auf jetzt 15 Mitarbeiter begonnen. Mit der Aufnahme weiterer finanzieller Mittel solle noch in diesem Jahr ein weiterer Ausbau auf mindestens 40 Mitarbeitern erfolgen; auch werde die amalphi ag ihre regionale Reichweite über die deutschen Grenzen hinweg ausdehnen. Die Analysten würden dadurch mit erheblichen Umsatz- und Ertragssteigerungen in den kommenden Jahren rechnen. Aktuell liege der Angebotsbestand der amalphi bei rund EUR 20 Mio. (wahrscheinlichkeitsgewichtet zum Vertragsabschluss: rund EUR 10 Mio.).

Bei dem von den Analysten ermittelten fairen Wert der Aktie von EUR 18,25 entspreche das KGV 2012 einem Faktor von 28,5X. Dies vor dem Hintergrund der sich pro Jahr nahezu verdoppelnder Umsätze. Im Geschäftsjahr 2011 würden die Analysten ein EpA von 7 Cent, im Geschäftsjahr 2012 ein EpA von 64 Cent und im Geschäftsjahr 2013 ein EpA von 86 Cent erwarten.

Die Analysten der BankM-biw AG nehmen die Coverage für die amalphi-Aktie auf. (Analysevom 16.08.2011) (16.08.2011/ac/a/n)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.