MorphoSys "hold"


29.07.08 10:40
Meldung
 
Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Markus Metzger, stuft die Aktie von MorphoSys (ISIN DE0006632003 / WKN 663200 ) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" mit "hold" ein.


MorphoSys habe heute Morgen das Ergebnis für das 2. Quartal bekannt gegeben; der Reinverlust entspreche genau den Schätzungen der Analysten. Der Gesamtumsatz habe mit 17 Mio. EUR um 0,7 Mio. EUR unter ihren Erwartungen gelegen. Der Fehlbetrag sei auf die immer noch schlechte Performance des Antibody-for-Design (AbD)-Geschäfts zurückzuführen gewesen, während das Geschäft mit therapeutischen Antikörpern - welches F&E-Zahlungen aus der Novartis-Zusammenarbeit beinhalte - den Prognosen der Analysten entsprochen habe.

Die Kosten seien indes gut unter Kontrolle gewesen und hätten über den Prognosen der Analysten für das Geschäftsjahr 2008 gelegen, was die Differenz beim Umsatz wettgemacht habe. Der Reingewinn von 3 Mio. EUR habe somit den Erwartungen der Analysten entsprochen. Die AbD-Einheit sei mit einem Gewinn von 0,2 Mio. EUR knapp in den positiven Bereich gekommen.

Das Management habe mit einem Gesamtumsatz von 73 Mio. EUR bis 77 Mio. EUR und einem EBIT von 9 Mio. EUR bis 11 Mio. EUR seine Finanzziele für das Geschäftsjahr 2008 bekräftigt, wobei das EBIT mit 1,7 Mio. EUR unter den Schätzungen der Analysten für das Geschäftsjahr 2008E (12,7 Mio. EUR) gelegen habe. Für das Geschäftsjahr 2008 werde mit Investitionen über 13 Mio. EUR in die Technologie und die Produktentwicklung gerechnet (nach 2,3 Mio. EUR im 1. Halbjahr 2008), was auf einen Kostenanstieg im 2. Halbjahr 2008 hindeute.

Die Ergebnisse für das 2. Quartal 2008 entsprachen den Erwartungen der Analysten von Vontobel Research. Die unveränderte Gesamtjahresprognose signalisiere einen höheren Aufwand im 2. Halbjahr, was wiederum ihre Prognosen bestätige. Die Analysten würden derzeit nicht mit größeren Korrekturen ihrer Schätzungen rechnen. Liquide Vermögenswerte würden sich auf 126 Mio. EUR belaufen, sodass alle operativen Aktivitäten, einschließlich die eigene Medikamentenentwicklung bis Phase II, zukünftig gesichert seien. Das Hauptprojekt MOR103, ein Antikörper mit dem Zielmolekül GM-CSF, dürfte wie geplant im 1. Quartal 2009 Phase-I-Ergebnisse liefern.

Die Analysten von Vontobel Research bewerten die MorphoSys-Aktie mit dem Rating "hold". Das Kursziel sehe man bei 47 EUR. (Analysevom 29.07.2008) (29.07.2008/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.


 

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