Software-Aktie: Terracotta ist ein Wachstumsfaktor

Paris (www.aktiencheck.de) - Derric Marcon und Richard Ngyuen, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie der Software AG (ISIN DE0003304002 / WKN 330400 ) mit "buy" ein.


Kurzfristig dürften sich das "Business Process Management", die "Service-orientierte Architektur" und "Terracotta" als Wachstumsfaktoren für die Software AG herausstellen. Dabei sollten Marktanteilsgewinne, das Erschließen neuer Geschäftsmöglichkeiten und der Richtungswechsel der Umsatzdynamik in den USA die Säulen dieses Wachstums sein. "Terracotta" allein könnte das Umsatzwachstum des BPE-Bereichs um 2 bis 4 Basispunkte steigern.

Das Cross-Selling zwischen "Master Data Management" und "Complex Event Processing" laufe nach Auffassung der Société Générale-Analysten noch nicht mit voller Geschwindigkeit. Die Software AG könne hier mehr tun. Zusätzliche Investitionen würden allerdings die EBIT-Marge in diesem Jahr belasten. Die EPS-Prognose der Société Générale für die Jahre 2012 und 2013 liege auf bereinigter Basis bei 2,19 EUR und 2,48 EUR. Daraus ergebe sich für die Aktie der Software AG ein KGV von 10,8 bzw. 9,5. Das Kursziel des Wertpapiers werde bei einem Horizont von zwölf Monaten bei 34,00 EUR gesehen.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Société Générale für die Aktie der Software AG "buy". (Analysevom 22.06.12) (22.06.2012/ac/a/t)

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