freenet "overweight"

New York (aktiencheck.de AG) - Terence Tsui, Analyst von Morgan Stanley, stuft die Aktie von Freenet (ISIN DE000A0Z2ZZ5 / WKN A0Z2ZZ ) unverändert mit "overweight" ein und bestätigt das Kursziel von 14,00 EUR.


Die Guidance für 2010 sehe nicht so schlecht aus wie befürchtet. Die Planung von 350 bis 380 Mio. EUR impliziere ein stabiles Ergebnis und beinhalte im Vergleich zu 2009 weniger zusätzliche Synergien. Die Bereitschaft des Managements wegen höherer Kundengewinnungskosten oder einer Ausweitung des Filialangebots an Profitabilität einzubüßen könnte jedoch unter den Investoren Bedenken hervorrufen.

Kurzfristig seien keine Impulse für die Aktie in Sicht. Auf Sicht von sechs Monaten könnte der Titel daher auf der Stelle treten. Wie erwartet habe das Unternehmen für das Geschäftsjahr 2010 eine attraktive Dividende von 0,80 bis 1,00 EUR angekündigt.

Bei den wesentlichen operativen Performance-Indikatoren gebe es gewisse Verbesserungen. Die Investmentstory von freenet basiere nicht auf EBITDA-Wachstum. Die Bewertung sehe attraktiv aus.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Morgan Stanley bei ihrem Votum "overweight" für die Aktie von freenet. (Analysevom 17.03.10) (17.03.2010/ac/a/t)

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