Aramea Balanced Convertible-Fonds: 08/2021-Bericht, Wertzuwachs von 0,4% - Fondsanalyse


21.09.21 09:00
Meldung
 
Hamburg (www.fondscheck.de) - Mit dem Aramea Balanced Convertible (ISIN DE000A0M2JF6 / WKN A0M2JF ) wird Investoren eine Anlage in das komplexe und anspruchsvolle Segment der Wandelanleihen ermöglicht, so die Experten von Aramea Asset Management.


Der Fonds investiere schwerpunktmäßig in europäische Wandelanleihen mit einem "Investment Grade"-Rating. Aus der gezielten Investition in ausgewählte Convertibles mit einem so genannten "gemischten" Profil würden sehr attraktive Rendite-/Risikoeigenschaften resultieren.

Im August seien die Rentenmärkte leichter und die Aktienmärkte freundlich gelaufen. Den dritten Monat in Folge seien in den Aktienindices neue Höchststände ausgebildet worden. Die mit Spannung erwarteten Ergebnisse von Jackson Hole hätten nur einen geringfügig positiven Einfluss auf die Entwicklung der Rentenmärkte gezeigt. Während die EZB weiter Politik der ruhigen Hand in Verbindung mit einer höheren Inflationstoleranz verfolge, habe der US-Notenbank-Chef Powell ausgeführt, dass die Reduzierung der Anleihekäufe bald beginnen würde, dies aber unabhängig von der Frage, wann erste Zinsanhebungsschritte erfolgen würden, zu betrachten sei.

Der DAX habe den Monat mit 15.835,09 Punkten knapp 1,9% höher geschlossen, nachdem er am letzten Tag des Monats sogar kurz über die Marke von 16.000 Punkten gesprungen sei. Der EURO STOXX 50 habe im August sogar ein Plus von 2,6% geschafft. Der Dow Jones habe auf Monatssicht mit einem leichten Plus von rund 1,5% geschlossen. Ab September werde der DAX dann aus 40 Aktien bestehen, Anwärter seien unter anderem Airbus, Symrise, Zalando und Siemens Healthineers.

Die Rentenmärkte hätten etwas schwächer gehandelt, sowohl was die Renditen, als auch die Entwicklung der Risikoaufschläge anbetroffen habe. Die Sommerpause hinsichtlich des Neuemissionsmarktes und geringer Aktivitäten im Kaufprogramm hätten Impulse für den Rentenmarkt vermissen lassen. Die Rendite der 10-jährigen Treasuries sei im August moderat von 1,23% auf 1,31% gestiegen.

Die Rendite 10-jähriger Bunds habe sich von -0,45% auf -0,38% verbilligt. Die durchschnittliche Rendite von Bundesanleihen sei leicht von -0,57% auf -0,51% gestiegen, die von Unternehmensanleihen von 0,15% auf 0,22%, damit habe der Aufschlag zu Bundesanleihen im Durchschnitt nahezu unverändert bei 85 Basispunkten gelegen.

Die Risikoaufschläge hätten im August insgesamt nahezu seitwärts tendiert. Bei den Nachranganleihen sei es zu einer kleinen Spreadeinengung von rund 4 Basispunkten gekommen, die dem leichten Zinsanstieg entgegengewirkt habe. Die Performance des Nachrangsegmentes sei im August nahezu neutral gewesen.

Europäische Staatsanleihen seien im August moderat unter Druck gewesen und hätten gemessen am ICE MLBofA EUR Govt Index per 31.08.2021 eine Performance von -0,59% erzielt. Die Performance der einzelnen Länder sei recht homogen gewesen. Aufgrund der geringen Emissionstätigkeit habe sich die durchschnittliche Laufzeit des Index im August von 10,31 auf 10,15 Jahre verkürzt. Bei den Unternehmensanleihen habe die Performance im August bei -0,41% und +0,31% year-to-date gelegen. Der breite EUR Anleihemarkt EMU habe -0,47% im August erzielt und stehe year-to-date bei -1,21%.

Windelanleihen aus dem Investmentgrade-Bereich hätten im Berichtsmonat per Saldo im negativen Terrain geschlossen. Auf globaler Ebene (Refinitiv Global IG Hedged CB (EUR)) habe sich ein Minus von -0,2% ergeben. Europäische Investmentgrade-Wandelanleihen (Refinitiv Europe Focus IG Hedged CB (EUR)) hätten um -0,1% nachgegeben, während ihre US-Pendants (Refinitiv US Focus IG Hedged CB (EUR)) mit -1,8% mehr Federn hätten lassen müssen.

Die globale Neuemissionstätigkeit der letzten Monate sei im Berichtsmonat August etwas abgeflaut und habe sich auf insgesamt rund EUR 8,9 Milliarden belaufen. Rund zwei Drittel der Neuemissionen seien auf dem US-amerikanischen Raum entfallen. Der Investmentgrade Emittent Symrise habe im Berichtsmonat entschieden, die bis 2024 laufende Wandelanleihe vom Markt zu nehmen, nachdem die Bedingungen für einen "Soft Call" der Wandelanleihe erfüllt gewesen seien. Die Wandelanleihe habe Ende August auf einem Niveau von ca. 130% notiert. Das Fondsmanagement habe an der guten Performance der Wandelanleihe seit Jahresbeginn partizipieren und durch die Veräußerung am Markt einen attraktiven Kursgewinn erzielen können.

Nachdem die geplante Übernahme der Deutsche Wohnen durch Vonovia Ende Juli offiziell für gescheitert erklärt worden sei, habe Vonovia den Aktionären der Deutsche Wohnen ein verbessertes Übernahmeangebot vor in Höhe von EUR 53 in bar (zuvor: EUR 52) pro Deutsche Wohnen Aktie gelegt. Öffentlichen Medienberichten zufolge sei sowohl eine weitere Erhöhung des Angebotspreises als auch ein drittes Angebot für die Aktionäre ausgeschlossen, sollte die Mindestannahmequote erneut nicht erreicht werden.

Der ARAMEA Balanced Convertible investiere ausschließlich in Titel mit Investmentgrade-Qualität. Dadurch würden sich stabilere Bondfloors (Bewertung der Anleihenkomponente) ergeben, gleichzeitig sei aber das Potenzial auf der Aufwärtsseite gegeben. Somit könne der Fonds die Konvexität der Assetklasse Convertibles ausnutzen. 59,2% der im Fonds enthaltenen Wandelanleihen hätten ein sog. "Balanced Profil". In diesem ausgewogenen Bereich sei das asymmetrische Verhalten von Convertibles am stärksten ausgeprägt: Die Wandelanleihe partizipiere hier wesentlich stärker an einer Aufwärtsbewegung der zugrunde liegenden Aktien als an einer Abwärtsbewegung. Wandelanleihen mit bondähnlichem Profil würden derzeit 18,9% ausmachen. Aktienähnliche Profile seien mit 21,9% vertreten. Die Kassequote eingerechnet habe die Aktiensensitivität (Delta) des Fonds per Monatsultimo bei 47,4% gelegen.

Der ARAMEA Balanced Convertible (A) habe im August 2021 eine Wertentwicklung von +0,4% erzielt. Seit Jahresbeginn weise der Fonds eine Wertentwicklung von +3,4% auf. (Stand vom 31.08.2021) (21.09.2021/fc/a/f)


 

Breaking News


Kurs- und weitere Informationen zum Thema:

Aramea Balanced Convertible A

Aktuelle Diskussionen zum Thema:


Aktuelle Nachrichten zum Unternehmen:

Aramea Global Convertible Fonds . (09.12.20)
Aramea Balanced Convertible-Fonds. (14.05.20)
Happy Birthday: Drei Jahre Arame. (08.01.19)
Happy Birthday ARAMEA Balance. (25.09.18)
Begehrte Auszeichnungen von City. (10.04.18)

Alle Nachrichten zum Unternehmen

Aktuelle Analysen zu den Unternehmen:

Aramea Balanced Convertible A
Weitere Meldungen
 
22.09 Metzler Wertsicherungsfonds.
22.09 DNCA Invest Convertibles-Fo.
22.09 J.P. Morgan Global Income .
22.09 Berenberg Sustainable Stiftu.
21.09 ETF-Handel: Käufer sind sch.
21.09 BayernInvest Reserve EUR .
21.09 ETF-Monitor: Starke Erholung.
21.09 PEH EMPIRE Fondsmanager.
21.09 LBBW Aktien Deutschland-F.
21.09 Sauren Global Opportunities .
21.09 Metzler Wertsicherungsfonds.
21.09 DNCA Invest Beyond Infrast.
21.09 Aramea Balanced Convertible.
21.09 Berenberg Aktien Global Plu.
20.09 FRAM Capital Skandinavien-.
20.09 DNCA Invest Archer Mid-Ca.
20.09 Metzler Wertsicherungsfonds.
20.09 Sauren Global Growth Fonds.
20.09 Fondshandel: Nachhaltigkeit u.
20.09 Berenberg Aktien Mittelstand.
17.09 DNCA Invest Alpha Bonds-F.
17.09 ESG-Aktienfonds der Degus.
17.09 Sauren Emerging Markets B.
17.09 Metzler Wertsicherungsfonds.
17.09 LuxTopic-Fonds: Für Spannun.
17.09 Aramea Tango#1-Fonds: 08.
17.09 LOYS Premium Dividende-Fo.
17.09 Berenberg European Focus F.
16.09 SPDR ETFs: Fünf spannend.
16.09 Sauren Global Stable Growth.


Umfrage
 
Welche Social Networks nutzen Sie meistens?
Facebook
keine
Twitter
Xing
Linked in
Youtube
myspace
Google+
Wikipedia
andere


Stimmen: 96777 , Ergebnis


Kurssuche
Status: nicht eingeloggt

Registrieren | Passwort vergessen?
 
 
Im Bereich Analysen:
Nordex SE: Das sieht jetzt richtig gut aus!
Experte: Stefan Hofmann, STOCK-WORLD
Kolumnen
DOW DAX planlos seitwärts
Thomas Heydrich, Systemstradings.de (21.10.21)
Experte: Thomas Heydrich, Systemstradings.de
Nasdaq 100 – Melden sich ...
HypoVereinsbank onema., (21.10.21)
Experte: HypoVereinsbank onemarkets,
Große Umbrüche …
Ralf Flierl, Smart Investor (21.10.21)
Experte: Ralf Flierl, Smart Investor
S&P 500 vor neuem ...
Christian Zoller, www.boerse-daily.de (21.10.21)
Experte: Christian Zoller, www.boerse-daily.de
Group Ten Metals: 2,4 Mio. ...
Björn Junker, GOLDINVEST.de (21.10.21)
Experte: Björn Junker, GOLDINVEST.de
Nel Aktie – Mit ...
CMC Markets, (21.10.21)
Experte: CMC Markets,
Kodiak Copper: Bohrbeginn ...
Miningscout.de, (21.10.21)
Experte: Miningscout.de,
Die meistgehandelten ...
EUWAX Trends, Börse Stuttgart (21.10.21)
Experte: EUWAX Trends, Börse Stuttgart
Coinbase, Bitcoin und Co. – ...
Feingold-Research, (21.10.21)
Experte: Feingold-Research,
Nachhaltige Investments ...
Stock-World Redaktion, STOCK-WORLD (21.10.21)
Experte: Stock-World Redaktion, STOCK-WORLD
Die meistgehandelten ...
Börse Stuttgart AG, (21.10.21)
Experte: Börse Stuttgart AG,
Cardano/Ripple XRP - ...
Philip Hopf, Hopf Klinkmüller Capital. (21.10.21)
Experte: Philip Hopf, Hopf Klinkmüller Capital Management K.
Niquet's World
Neues vom Portal
 
Die Poisson-Verteilung, beide Teams treffen oder doch lieber Wetten auf ...
Letzte Börsen-Meldung
 
Letzte Börsen-Analyse
 
Top-Klicks News
 
Top-Klicks Analysen