Bondmärkte heftige Ausschläge

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Gerüchte um ein bevorstehendes Rettungspaket für Griechenland beendete vorerst die Spekulation um ein Auseinanderbrechen der Eurozone, berichten die Analysten der Helaba.


Obwohl die Meldungen aus deutschen Regierungskreisen am Abend relativiert worden seien, Hilfen an von der EU-Kommission vorgelegte Sparmaßnahmen sowie deren Umsetzung gekoppelt seien und ein Hilfspaket auf dem morgigen EU-Gipfel ausgeschlossen werde, habe sich am Markt die Einschätzung gefestigt, dass Griechenland nicht zahlungsunfähig werde. Die Bondmärkte hätten mit heftigen Ausschlägen auf dien neuen Sachstand reagiert.

Während Bundesanleihen aufgrund der nachlassenden Risikoaversion deutlich nachgegeben hätten, hätten Anleihen der PIIGS-Staaten in nicht unerheblichem Umfang profitiert. Zehnjährige Griechen hätten den Renditeabstand zu Bundestiteln um 36 verringert, Portugiesen mit entsprechender Laufzeit um 18 BP. Die Erholung an den internationalen Aktienbörsen habe zudem den Druck auf die Anleihekurse verstärkt.

Der Bund-Kontrakt (123,45) habe 60 Stellen leichter geschlossen, Schatz (108,71) und Bobl (117,57) seien 12 bzw. 33 Ticks niedriger aus dem Markt gegangen. Die Rendite der zehnjährigen Bundesanleihe sei auf 3,21% gestiegen, der Renditeabstand zwischen zwei- und zehnjährigen Bundesanleihen habe sich auf 209 BP ermäßigt. Zehnjährige US-Treasuries würden 4 BP höher bei 3,62% rentieren, der JGB-Future (139,43) lege trotz besser als erwarteter Maschinenaufträge im Dezember (20,1%/-1,5%) 9 Ticks zu. Der Euro erhole sich auf 1,376 USD, der Preis für das Barrel Öl steige auf 73,50 USD.

Heute richte sich die Aufmerksamkeit der Marktteilnehmer auf Produktionszahlen Frankreichs (0,5%/-1,6%), Italiens (0,1%/-4,9%) und Großbritanniens (0,2%/-4,1%) im Dezember, im Fokus der Anleger stehe aber sicherlich der Inflationsbericht der Bank of England sowie die weitere Entwicklung um Hilfsmaßnahmen für Problemländer in der Eurozone.

Am Primärmarkt stocke die Finanzagentur des Bundes heute die zehnjährige Bundesanleihe um 5 Mrd. Euro auf, Italien (4 bis 6 Mrd. Euro) sei am Freitag an der Reihe. Das amerikanische Schatzamt versteigere zehnjährige T-Notes im Volumen von 25 Mrd. USD. Die gestrige Auktion dreijähriger Treasuries sei angesichts der höher als erwarteten Emissionsrendite eher enttäuschend verlaufen. Die Nachfrage habe das Angebot um das 2,98fache übertroffen, die indirekten Gebote hätten 51,2% der Gesamtnachfrage ausgemacht. (10.02.2010/ac/a/m)