Metaplanet setzt seine Kursrally im Januar fort. Nach einem zweistelligen Kurssprung am Montag legte die Aktie gestern erneut deutlich zu. Hintergrund ist vor allem der jüngste Großkauf von Bitcoin und das schnelle Wachstum der daraus generierten Erträge.
Zwei Handelstage, starkes Plus
Am 6. Januar stieg die Aktie an der Tokioter Börse um 10,9 % auf 519 Yen. Im Tagesverlauf lag das Hoch bei 528 Yen, der Handel startete bei 515 Yen. Bereits am 5. Januar hatte der Titel 15,56 % gewonnen und war bei 468 Yen aus dem Handel gegangen, nach einem Tageshoch von 485 Yen.
Die wichtigsten Kennzahlen der kurzfristigen Bewegung:
- Schlusskurs 6. Januar: 519 Yen (+10,90 %)
- Schlusskurs 5. Januar: 468 Yen (+15,56 %)
- Zweistellige Gewinne an zwei Tagen: rund +27 %
- Handelsvolumen 6. Januar: 45,79 Mio. Aktien
- 52-Wochen-Spanne: 291 – 1.930 Yen
Trotz der jüngsten Rally notiert die Aktie damit weiterhin deutlich unter ihrem 52‑Wochen-Hoch von 1.930 Yen und damit klar unter früheren Spitzenständen.
Aggressive Bitcoin-Ausweitung
Auslöser der jüngsten Kursdynamik ist eine Mitteilung vom 30. Dezember. Metaplanet meldete den Kauf von 4.279 Bitcoin für 451 Mio. US‑Dollar, zu einem durchschnittlichen Preis von 105.412 Dollar je Coin.
Damit summieren sich die Bestände nun auf 35.102 Bitcoin mit einem Gesamtwert von rund 3,78 Mrd. Dollar. Im Schnitt zahlte Metaplanet bisher 107.606 Dollar pro Bitcoin.
Damit gehört das Unternehmen zu den größten börsennotierten Bitcoin-Haltern weltweit und nimmt in Asien die Spitzenposition ein.
Wachsende Erträge aus Bitcoin-Strategien
Neben der reinen Haltung von Bitcoin nutzt Metaplanet verschiedene Ertragsstrategien rund um die Bestände. Im Geschäftsjahr 2025 erzielte das Unternehmen daraus rund 55 Mio. Dollar Umsatz. Die Erlöse stammen im Wesentlichen aus:
- Lending-Protokollen: Zinseinnahmen durch die Verleihe von BTC an institutionelle Kunden
- Covered-Call-Strategien: Optionsprämien durch gedeckte Calls auf BTC
- BTC als Sicherheiten: Kapitalaufnahme unter Hinterlegung von Bitcoin, bei weiterlaufender BTC-Exponierung
- Carry Trades: Spreads zwischen Finanzierungskosten und Renditen aus Reinvestments
Diese Bitcoin-Ertragsquellen wuchsen stark: Auf Quartalssicht ergibt sich eine etwa 57%ige, quartalsweise Wachstumsrate. Der Umsatz stieg von rund 4,3 Mio. Dollar im vierten Quartal 2024 auf etwa 26,5 Mio. Dollar im vierten Quartal 2025.
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Bewertung und Kennzahlen im Überblick
Bewertungsseitig ergibt sich ein gemischtes Bild. Die Aktie wird aktuell mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 12,85 gehandelt, bei einem Gewinn je Aktie von 36,41 Yen.
Charttechnisch liegt der Kurs deutlich unter dem 200‑Tage-Durchschnitt von 753,56 Yen, hat aber den 50‑Tage-Durchschnitt von 419,20 Yen nach oben durchbrochen.
Auf Fundamentalseite meldete Metaplanet:
- Umsatzwachstum von knapp 97 %
- Ergebniswachstum von rund 31 %
- Analystenkursziele um 1.927,50 Yen
- Eine solide Bilanz mit einer Current Ratio von 4,06 und einer Verschuldungsquote (Debt-to-Equity) von 0,01
Die aktuellen Kursziele implizieren damit spürbares Aufwärtspotenzial gegenüber dem aktuellen Kursniveau, sofern das Geschäftsmodell weiter so wächst.
Rückenwind durch Krypto-Sektor
Die Rally bei Metaplanet fällt in eine Phase breiter Stärke bei Krypto- und Bitcoin-Treasury-Werten. Goldman Sachs stufte Coinbase am 5. Januar auf „Buy“ hoch und erhöhte das Kursziel auf 303 Dollar. Begründet wurde dies mit Wachstum bei Tokenisierung, Krypto-Infrastruktur und Prognosemärkten. Coinbase legte im Anschluss um rund 8 % zu.
Bitcoin selbst handelte Anfang Januar im Bereich von 92.500 bis 93.000 Dollar, nach Tiefstständen im Dezember um 87.000 Dollar. Strategy (ehemals MicroStrategy) stand dagegen 2025 unter Druck, mit einem Rückgang der Aktie um rund 49 %, auch wegen Sorgen um eine mögliche Herausnahme aus MSCI-Indizes.
Ambitioniertes Bitcoin-Ziel bis 2027
Metaplanet hat sich vorgenommen, die eigenen BTC-Bestände bis 2027 auf 210.000 Bitcoin auszubauen – das entspricht etwa 1 % des gesamten Bitcoin-Angebots. Dafür müsste das Unternehmen in den kommenden zwei Jahren rund 175.000 zusätzliche Bitcoin erwerben.
Das deutet auf weitere Kapitalaufnahmen und eine anhaltende Ausweitung der Bitcoin-Treasury-Strategie hin, die auch künftig erheblichen Einfluss auf Kursentwicklung, Bilanzstruktur und Ertragsprofil des Unternehmens haben dürfte.
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