Endlos Turbo Long 19.860,64 open end auf Dow Jones: Altehrwürdiger Dow Jones im Aufwärtstrend - Optionsscheineanalyse


16.11.17 11:00
Meldung
 
Frankfurt (www.optionsscheinecheck.de) - Das DZ BANK-Derivate-Team stellt als Alternative zum Direktinvestment in den Dow Jones-Index (ISIN US2605661048 / WKN 969420 ) einen Endlos Turbo Long 19.860,64 open end (ISIN DE000DD11Y35 / WKN DD11Y3 ) mit dem Basiswert Dow Jones vor.


Seit mehr als 100 Jahren sei der Dow Jones Industrial Average ein wichtiger Gradmesser für die Entwicklung am US-Aktienmarkt. Aufgrund seiner im Vergleich zum S&P 500 deutlich geringeren Anzahl an Indexmitgliedern sei er zwar nicht der Leitindex für den US-Aktienmarkt, dennoch habe er nach wie vor seinen festen Platz bei der Betrachtung und Beurteilung des Geschehens an der Wall Street. Der altehrwürdige Index, der am 26. Mai 1896 erstmals im "Wall Street Journal" veröffentlicht worden sei, setze sich heute aus 30 der größten US-Unternehmen zusammen. Bei der ersten Berechnung im Jahr 1896 seien zwölf Werte enthalten gewesen. Davon sei General Electric der einzige Wert, der abgesehen von zwei Unterbrechungen noch heute im Index enthalten sei.

Feste quantitative Regeln, welche Aktien aufgenommen würden, gebe es nicht. Die Auswahl der Einzeltitel erfolge stattdessen nach dem subjektiven Ermessen des Indexkomitees, das sich aus drei Vertretern des Indexanbieters S&P Dow Jones Indices sowie zwei Vertretern des "Wall Street Journal" zusammensetze. Bei der Zusammensetzung des Dow Jones Industrial Average lege das Komitee heute wie bei der Lancierung vor mehr als 100 Jahren Wert auf etablierte, traditionsreiche Firmen, die in ihrer Branche führende Positionen innehätten. Nicht berücksichtigt würden Gesellschaften aus den Bereichen Transport und Versorger, für die es mit dem Dow Jones Transportation Average und dem Dow Jones Utility Average zwei eigene Indices gebe.

Aus der Konzeption des Dow Jones Industrial Average resultiere eine Mischung aus namhaften Konzernen mit gut verständlichen und etablierten Geschäftsmodellen. Typische Beispiele dafür seien der Getränkehersteller Coca-Cola, der Bau- und Bergbaumaschinenkonzern Caterpillar und die Baumarktkette Home Depot. Neuestes Indexmitglied sei die Aktie des Chemieriesen DowDuPont, der im August dieses Jahres das Papier des Konzerns DuPont ersetzt habe. DuPont habe sich mit dem Wettbewerber The Dow Chemical Company zusammengeschlossen und die jeweils bisherigen Aktien seien in Aktien des neu entstandenen Unternehmens getauscht worden.

Im Vergleich zum Zeitpunkt seiner Lancierung vor mehr als 100 Jahren würden sich in der aktuellen Zusammensetzung des Dow Jones Industrial Average auch die seit damals auszumachenden Veränderungen in der Wirtschaftsstruktur widerspiegeln. Heute sei eine Reihe von Technologiewerten im Index enthalten, wie beispielsweise Apple, Microsoft und Cisco Systems. Die Technologiewerte hätten derzeit mit mehr als 30% das größte Gewicht im Index. Der Gesundheitssektor und die Finanzindustrie würden auf den folgenden Plätzen rangieren.

Die Berechnung des Dow Jones Industrial Average erfolge ausschließlich auf der Basis der absoluten Höhe der jeweiligen Aktienkurse. Ursprünglich seien diese summiert und dann durch die Anzahl aller im Index enthaltenen Aktien geteilt worden. Heute erfolge die Division durch einen Divisor, in dem Kapitalmaßnahmen und Änderungen der Mitglieder Berücksichtigung fänden. Weil es sich um einen reinen Kursindex handle, würden Dividenden, Bezugsrechte und Sonderzahlungen nicht in die Indexberechnung des Dow Jones Industrial Average mit einfließen.

Als preisgewichteter Index basiere die Gewichtung der einzelnen Indexmitglieder allein auf der Höhe des jeweiligen Aktienkurses. Marktkapitalisierung und Streubesitz würden keine Rolle spielen. Aktien mit höheren Kursen hätten folglich ein größeres Gewicht als Aktien mit im Vergleich dazu niedrigeren Preisen. Aktuell die drei größten Schwergewichte seien Boeing, Goldman Sachs und 3M. Kursveränderungen bei diesen Werten würden entsprechend zu größeren Veränderungen im Index führen als bei Werten mit derzeit niedrigeren absoluten Kursen. Die drei Papiere mit dem aktuell geringsten Gewicht seien General Electric, Cisco Systems und Pfizer.

Charttechnisch betrachtet befindet sich der Dow Jones Industrial Average unserer Ansicht nach in einem intakten langfristigen Aufwärtstrend, so das DZ BANK-Derivate-Team. Kennzeichnend dafür sei unter anderem, dass er deutlich über seinem gleitenden 20-Wochen-Durchschnitt notiere. Im kurzfristigen Zeitfenster habe das Kursbarometer ausgehend von dem in der vergangenen Woche markierten Allzeithoch bei 23.602 Punkten eine kleine Korrektur gezeigt. Es befinde sich aber nach wie vor über seinem 20-Tage-GD, sodass man auch hier kurzfristig einen intakten Aufwärtstrend sehe. Entsprechend sind unserer Ansicht nach weiterhin Chancen auf der Long-Seite gegeben und wir gehen von einer Fortsetzung der übergeordneten Aufwärtsbewegung aus, so das DZ BANK-Derivate-Team. Einen potenziellen Widerstand stelle das aktuelle Allzeithoch von 23.602 Punkten dar. Aus der Kursspanne der jüngsten Korrektur lasse sich ein erstes Kursziel von etwa 23.900 Zählern ableiten.

Im Long-Szenario bietet sich aus Sicht des DZ BANK-Derivate-Teams ein Stopp-Loss bei 23.200 Punkten an. Das Stopp-Loss liege damit unter dem Zwischentief von vergangener Woche sowie dem 20-Tage-GD. Ein nachhaltiger Bruch dieser Marken könnte eine ausgedehntere Korrektur zur Folge haben. Eine in diesem Szenario denkbare Anlaufstelle könnte dann der Bereich zwischen 22.837 und 22.601 Punkten darstellen. Er resultiere aus dem 38,2%-Fibonacci-Retracement und dem 50%-Retracement der Aufwärtsbewegung vom Verlaufstief Mitte August bis zum aktuellen Allzeithoch. Ein Kursrücksetzer bis dahin gefährdet aus Sicht des DZ BANK-Derivate-Teams jedoch nicht den langfristigen Aufwärtstrend. Dies würde erst bei einem Unterschreiten des 20-Wochen-GD, der aktuell bei 22.495 Zählern verlaufe, gegeben sein und dann eine neue Beurteilung der charttechnischen Situation erfordern.

Mit einem Hebelzertifikat könnten Anleger überproportional an der Kursentwicklung des jeweiligen Basiswertes partizipieren. So vollziehe z.B. ein Endlos Turbo Long auf den Dow Jones Industrial Average die positive, aber auch die negative Kursentwicklung des Index gehebelt nach. Werde die Knock-out-Schwelle (aktuell bei 19.858,02 Pkt.) berührt, verfalle das Zertifikat wertlos. (Stand vom 15.11.2017) (16.11.2017/oc/a/i)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyseeinsehen.


 

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