Der iShares MSCI World ETF (URTH) steht vor einer bedeutenden Quartalsüberprüfung am 10. Februar 2026. Die Anpassung ist diesmal besonders relevant, da MSCI im Vorfeld einer umfassenderen Methodenänderung für Mai 2026 bereits modifizierte Regeln einführt.
Die Überprüfung fällt in eine Phase starker Performance: Der ETF legte 2025 um 21,28% zu und setzt den positiven Trend im neuen Jahr fort. Doch die kommenden Änderungen könnten die Zusammensetzung des 6,9 Milliarden Dollar schweren Fonds beeinflussen.
Eingeschränkter Anpassungsumfang
MSCI kündigte am 27. Januar 2026 an, dass die Februar-Überprüfung einen engeren Rahmen als üblich haben wird. Nur substanzielle Änderungen der Streubesitzquote werden umgesetzt – konkret solche, die einen absoluten Schwellenwert von 0,15 für den Foreign oder Domestic Inclusion Factor erreichen.
Diese eingeschränkte Vorgehensweise dient als Vorbereitung auf die umfassenderen Methodenänderungen, die im Mai 2026 vollständig greifen werden. Die Umsetzung aller Anpassungen erfolgt zum Handelsschluss am 2. März 2026.
Bitcoin-Unternehmen bleiben im Index
MSCI entschied sich, Digital Asset Treasury Companies (DATs) im Index zu belassen. Darunter fallen Firmen, bei denen Kryptowährungsbestände mindestens 50% der Gesamtaktiva ausmachen. Obwohl der Indexanbieter deren Ausschluss zuvor erwogen hatte, kehrte er diese Überlegung um.
Allerdings gelten neue Einschränkungen: DATs erhalten keine weiteren Gewichtungserhöhungen mehr, und Neuaufnahmen oder Segmentwechsel solcher Unternehmen werden verschoben. Dies betrifft direkt Unternehmen wie Strategy (ehemals MicroStrategy), das für seine erheblichen Bitcoin-Reserven bekannt ist.
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Starke Technologie-Dominanz
Der ETF verwaltet aktuell 1.321 Wertpapiere aus Industrieländern weltweit. Die Kostenquote liegt bei 0,24%, und Morningstar vergibt fünf Sterne.
Die drei größten Positionen zeigen die deutliche Technologielastigkeit:
- NVIDIA Corporation: 5,48%
- Apple Inc.: 4,49%
- Microsoft Corporation: 3,59%
Die zehn größten Positionen machen zusammen etwa 26,5% des Fondsvermögens aus. US-Aktien dominieren mit über 70% Portfolioanteil – ein Resultat der marktkapitalisierungsgewichteten Methodik und der historischen Outperformance amerikanischer Titel.
Was die Zahlen zeigen
Das aktuelle Bewertungsniveau spiegelt die starke Performance wider:
- Kurs-Gewinn-Verhältnis: 26,10
- Kurs-Buchwert-Verhältnis: 3,90
- 12-Monats-Rendite: 1,49%
- 3-Jahres-Standardabweichung: 11,59%
Die Liquidität ist mit durchschnittlich über 400.000 gehandelten Aktien pro Tag robust. Die 30-Tage-Geld-Brief-Spanne liegt bei 0,03%.
Am 10. Februar wird MSCI konkrete Aufnahmen, Streichungen und Gewichtungsanpassungen bekanntgeben. Angesichts der hohen Technologie-Konzentration bleiben die Quartalsberichte von Halbleiter- und KI-Unternehmen zentrale Treiber für die ETF-Performance.
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