JPMorgan sorgt für Aufsehen: Die US-Bank hebt ihr Kursziel für TUI auf 13,50 Euro an – das bedeutet ein Aufwärtspotenzial von satten 65 Prozent zum aktuellen Niveau. Analystin Estelle Weingrod setzt dabei auf einen Faktor, der am Markt oft unterschätzt wird: das eigene Hotelportfolio des Konzerns. Doch kann der Touristikkonzern diese hohen Erwartungen tatsächlich erfüllen?
Margenpotenzial und Schuldenabbau als Trumpfkarten
Die Analystin nennt konkrete Gründe für ihre Zuversicht. TUI profitiert von einer Doppelstrategie, die dem Konzern strukturelle Vorteile verschafft:
- Operative Marge: Kontinuierliche Verbesserung durch Effizienzsteigerungen
- Schuldenabbau: Gezielte Reduzierung der Verbindlichkeiten stärkt die Bilanz
- Hotelgeschäft: Eigene Resorts und Kreuzfahrtschiffe ermöglichen höhere Margen als das reine Veranstaltergeschäft
Das durchschnittliche Kursziel der Analysten liegt aktuell bei 11,10 Euro – JPMorgan geht also deutlich darüber hinaus.
Rekordergebnis übertrifft eigene Prognose
Die Zahlen sprechen für sich: Das bereinigte EBIT kletterte im Geschäftsjahr 2025 um 12,6 Prozent auf 1,459 Milliarden Euro. Ursprünglich hatte TUI lediglich ein Plus von 9 bis 11 Prozent erwartet. Der Umsatz legte um 4,4 Prozent auf 24,185 Milliarden Euro zu.
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CEO Sebastian Ebel macht das integrierte Geschäftsmodell für den Erfolg verantwortlich. Die Segmente Hotels & Resorts sowie Cruises erreichten Bestwerte. Diese Eigenprodukte differenzieren TUI vom Wettbewerb – und genau darauf setzt auch JPMorgan in ihrer Analyse.
10. Dezember: Wird es eine Überraschung geben?
Der Markt wartet gespannt auf die finalen Jahreszahlen am 10. Dezember 2025. Doch das ist nicht alles: TUI will an diesem Tag auch eine neue Aktionärsrendite-Strategie vorstellen. Kommt die lang ersehnte Dividende? Oder überrascht der Konzern mit einem Aktienrückkaufprogramm?
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von rund 6,3 deutet auf eine vergleichsweise günstige Bewertung hin. Mit einer Marktkapitalisierung von etwa 4,2 Milliarden Euro bleibt noch Luft nach oben – zumindest wenn man JPMorgans Einschätzung folgt.
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