Beim iShares MSCI World ETF steht die wohl wichtigste quartalsweise Indexanpassung des Jahres an. Im MSCI World Index kommen 18 neue Aktien hinzu, 27 fliegen heraus – wirksam zum Handelsschluss am Freitag. Brisant: Es ist zugleich die letzte Überprüfung nach der bisherigen MSCI-Methodik, bevor im Mai eine größere Umstellung folgen soll.
Mehr Abgänge als Zugänge
Laut dem offiziellen Index-Review für Februar (veröffentlicht am 10. Februar) schrumpft der MSCI World Standard Index netto um neun Unternehmen. Zu den größten Neuzugängen nach vollständiger Marktkapitalisierung zählen AST SpaceMobile, Coherent und FTAI Aviation. Weitere US-Neuzugänge sind Casey’s General Stores, Curtiss-Wright, Lumentum Holdings, IREN und Revolution Medicines.
Die Streichliste fällt deutlich länger aus – allein 15 US-Unternehmen werden entfernt. Unter den bekannteren Namen finden sich DocuSign, Paycom Software, Booz Allen Hamilton, Baxter International, Nutanix, Brown-Forman, Dynatrace und JM Smucker. Außerdem verlassen mehrere Immobilienwerte den Index, darunter Alexandria Real Estate, American Homes 4 Rent und BXP.
MSCI beziffert den „One-way Turnover“ für den breiter gefassten MSCI World Investable Market Index auf 0,3%.
Umbau weltweit – nicht nur USA
Die Änderungen verteilen sich über mehrere Regionen. In Japan gibt es zwei Aufnahmen (Ibiden, Shimizu) und vier Streichungen, darunter Tokyo Metro und Trend Micro. Taiwan verliert vier Indexmitglieder und gewinnt eines hinzu.
In Europa erhält das Vereinigte Königreich mit Airtel Africa einen Neuzugang, verliert aber DCC und Hikma Pharmaceuticals. Schweden bekommt Verisure dazu, Österreich die BAWAG Group. Saudi-Arabien verliert drei Unternehmen, ohne dass neue hinzukommen.
Auf Ebene des übergeordneten MSCI ACWI (All Country World Index) summiert MSCI die Anpassungen auf 63 Aufnahmen und 61 Streichungen.
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Methodik-Wechsel rückt näher
Warum ist diese Runde so wichtig? MSCI hatte am 27. Januar angekündigt, diesmal nur „signifikante“ Free-Float-Anpassungen umzusetzen. Damit will der Indexanbieter mögliche Gegenbewegungen beim Handelsumsatz reduzieren – als Vorbereitung auf eine veränderte Free-Float-Rundungslogik, die für Mai geplant ist.
Zudem bestätigte MSCI am 6. Januar, dass eine zuvor diskutierte Herausnahme von „Digital Asset Treasury Companies“ (DATCOs) aus den Global Investable Market Indexes nicht umgesetzt wird. Stattdessen soll es eine breitere Konsultation zur Behandlung nicht-operativer Unternehmen geben. Für die Februar-Überprüfung bleibt die aktuelle Regelung bestehen – auch bei Firmen, deren Digital-Asset-Bestände 50% oder mehr der Gesamtaktiva ausmachen.
Parallel laufen Konsultationen zu möglichen Markt-Neuklassifizierungen für Bulgarien und zum MSCI Greece Index; Rückmeldungen nimmt MSCI bis zum 31. März entgegen.
Handel und Umsetzung: Das passiert als Nächstes
Der ETF schloss laut iShares gestern bei 192,37 US-Dollar und lag damit auf seinem 52-Wochen-Hoch. Das Fondsvolumen betrug per Dienstag rund 6,96 Mrd. US-Dollar bei 1.320 Positionen. Die Gesamtkostenquote liegt bei 0,24%, das KGV wurde mit 25,03 angegeben (jeweils laut BlackRock-Daten).
Auffällig: Das Handelsvolumen lag gestern bei 539.127 Anteilen und damit klar über dem 30-Tage-Schnitt von 378.292 – zeitlich passend zur anstehenden Umsetzung der Indexänderungen.
Indexnahe Fonds müssen die Anpassungen bis zum Handelsschluss am Freitag umsetzen. Die neue Indexzusammensetzung gilt dann offiziell ab Montag, dem 2. März 2026. Der nächste strukturell größere Einschnitt folgt laut MSCI im Mai, wenn die überarbeitete Free-Float-Rundungsmethodik eingeführt werden soll – mit dem Potenzial für spürbar mehr Umschichtungen im MSCI-World-Universum.
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