Die Diginex Aktie steht im Zeichen einer aggressiven Expansionsstrategie. Der Anbieter von RegTech-Lösungen für Nachhaltigkeit konnte seinen Umsatz im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2025 fast vervierfachen, muss dafür aber tiefer in die Tasche greifen. Während die Einnahmen explodieren, weitet sich auch der Verlust aus – eine klassische Wachstumsstory, bei der Anleger nun genau hinsehen: Zahlt sich die teure „Buy-and-Build“-Strategie aus?
Transformation schlägt sich in Zahlen nieder
Die am 9. Dezember veröffentlichten Halbjahresergebnisse belegen den radikalen Wandel des Geschäftsmodells. Der Umsatz kletterte im Vergleich zum Vorjahr um beachtliche 293 Prozent auf 2,0 Millionen US-Dollar. Besonders relevant für die Bewertung der Einnahmequalität ist die Verschiebung hin zu wiederkehrenden Erlösen:
- Kernwachstum: Die Einnahmen aus Subscriptions und Lizenzen sprangen von 0,2 Millionen auf 1,9 Millionen US-Dollar.
- Sondereffekt: Eine einmalige Lizenzgebühr für eine White-Label-Version der diginexESG-Plattform stützte das Ergebnis zusätzlich.
- Substanz: Das Nettovermögen hat sich seit Ende März auf 10,9 Millionen US-Dollar mehr als verdoppelt.
Positiv für die Risikobewertung: Die Bilanz ist weiterhin frei von verzinslichen Verbindlichkeiten.
Strategische Kosten drücken das Ergebnis
Trotz der Umsatzdynamik weitete sich der operative Verlust von 4,2 Millionen auf 6,0 Millionen US-Dollar aus. Ein Blick in die Kostenstruktur zeigt jedoch, dass dies weniger auf operative Schwäche, sondern auf gezielte Investitionen zurückzuführen ist. Die Verwaltungskosten stiegen um 3,4 Millionen US-Dollar, getrieben durch die aggressive M&A-Strategie und den Börsengang im Januar.
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Allein für Due-Diligence-Prüfungen und Rechtsberatung im Rahmen von geplanten Übernahmen fielen 2,2 Millionen US-Dollar an. Zusätzlich investierte das Management knapp eine Million US-Dollar in den Ausbau des Vertriebsteams und Business Development. Das Unternehmen nimmt diese kurzfristigen Belastungen bewusst in Kauf, um langfristig Marktanteile zu sichern.
Übernahme-Pipeline sorgt für Fantasie
Der Kursverlauf wird derzeit maßgeblich von der anorganischen Wachstumsstrategie bestimmt. Erst vor wenigen Tagen unterzeichnete Diginex eine Absichtserklärung (MOU) zur Übernahme der Berliner Plattform Plan A. Das Zielunternehmen ist auf KI-gestütztes Carbon Accounting spezialisiert und bringt ein hochkarätiges Kundenportfolio mit, zu dem unter anderem BMW, die Deutsche Bank und Visa gehören.
Der Erfolg der Diginex Aktie hängt in den kommenden Quartalen davon ab, ob das Management die hohen Vorleistungen für Berater und Personal in werthaltige Akquisitionen ummünzen kann. Gelingt die Integration von Zielen wie Plan A reibungslos, könnten die Skaleneffekte die aktuell hohen Kosten rechtfertigen und den Weg in die Profitabilität ebnen.
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