Eli Lilly Aktie: Positive Jahresbilanz
Eli Lilly bringt die orale GLP-1-Pille Foundayo auf den Markt und übernimmt Centessa Pharmaceuticals für rund 6,3 Milliarden Dollar, um sein Portfolio über GLP-1 hinaus zu diversifizieren.
Kurz zusammengefasst
- Marktstart der oralen Abnehmpille Foundayo in den USA
- Übernahme von Centessa für rund 6,3 Milliarden Dollar
- Analysten sehen langfristiges Potenzial für Foundayo
- Einheitlich positive Bewertungen von Analysten
Eli Lilly startet diese Woche mit zwei strategischen Schritten gleichzeitig: dem Marktstart der oralen Abnehmpille Foundayo und einer Übernahme im Bereich Neurowissenschaften für knapp acht Milliarden Dollar. Das Unternehmen macht damit deutlich, dass es sich nicht allein auf seinen GLP-1-Erfolg verlassen will.
Foundayo: Die Pille ohne Einschränkungen
Am 6. April ist Foundayo (Wirkstoff: Orforglipron) in den USA über LillyDirect und Apotheken erhältlich — als erste täglich einzunehmende orale GLP-1-Pille, die ohne Nahrungskarenz oder Wasserrestriktionen eingenommen werden kann. Genau das unterscheidet sie von Novo Nordisks oralem Semaglutid, das auf nüchternen Magen mit wenig Wasser geschluckt werden muss.
Die FDA erteilte die Zulassung bereits 294 Tage vor dem ursprünglich geplanten PDUFA-Datum — ein ungewöhnlich schnelles Verfahren. In der zentralen ATTAIN-1-Studie mit mehr als 4.500 Teilnehmern verloren Patienten mit der höchsten Dosis im Schnitt 12,4 Prozent ihres Körpergewichts, rund 12,4 Kilogramm. Die Vergleichsgruppe mit Placebo nahm lediglich ein Kilogramm ab.
Beim Preis setzt Lilly auf breite Zugänglichkeit: Mit kommerzieller Krankenversicherung kostet die Pille ab 25 Dollar pro Monat, ohne Versicherung 149 Dollar. Medicare-Versicherte zahlen ab Juli 2026 bis zu 50 Dollar monatlich.
Konkurrenz und Wachstumspotenzial
Novo Nordisk hatte mit seiner Wegovy-Pille einen Vorsprung von rund drei Monaten. JPMorgan-Analysten schrieben Anfang April, dass Foundayo deshalb zunächst langsamer an Fahrt gewinnen dürfte — Novo profitiere von Bekanntheit und dem First-Mover-Vorteil. Langfristig, besonders international, sehen die Analysten Foundayo jedoch als potenziellen Marktführer unter den oralen Optionen. Als Kleinmolekül lässt sich Foundayo zudem einfacher produzieren als das peptidbasierte Wegovy-Pendant.
Brokerhäuser schätzen den Foundayo-Umsatz für das laufende Jahr auf 1,5 bis 2,8 Milliarden Dollar. BofA Securities hat seine Prognose für den US-Umsatz 2026 allerdings von drei auf rund zwei Milliarden Dollar gesenkt — mit Verweis auf ein ähnlich verhaltenes Anlaufmuster wie bei der Wegovy-Pille im ersten Quartal.
Übernahme im Schlaf-Wach-System
Parallel dazu gab Lilly Ende März die Übernahme von Centessa Pharmaceuticals bekannt. Der Kaufpreis beträgt 38 Dollar je Aktie in bar — ein Aufschlag von 40,5 Prozent auf den gewichteten 30-Tage-Durchschnittskurs — zuzüglich eines bedingten Wertrechts von bis zu neun Dollar je Aktie, das an drei regulatorische Meilensteine geknüpft ist. Der Gesamtwert liegt bei rund 6,3 Milliarden Dollar Eigenkapitalwert.
Centessa entwickelt sogenannte OX2R-Agonisten, die in das Orexin-System eingreifen — jenes neurologische System, das den Schlaf-Wach-Rhythmus steuert. Der führende Kandidat Cleminorexton zeigte in Phase-2a-Studien vielversprechende Ergebnisse bei Narkolepsie Typ 1 und 2 sowie idiopathischer Hypersomnie. Oppenheimer-Analyst Kostas Biliouris schätzt das Marktpotenzial für Orexin-Agonisten auf 15 bis 20 Milliarden Dollar — sofern rund ein Viertel der Betroffenen eine Behandlung sucht. Der Abschluss der Transaktion ist für das dritte Quartal 2026 geplant.
Analysten bleiben optimistisch
Die Aktie legte am Tag der Foundayo-Zulassung knapp vier Prozent zu, während der S&P 500 nur 0,7 Prozent gewann. Die Analystenmeinungen sind einheitlich positiv: Morgan Stanley bestätigte sein Overweight-Rating mit Kursziel 1.313 Dollar, Barclays bleibt bei Overweight mit 1.350 Dollar, Truist Securities hält an Buy und 1.281 Dollar fest, BMO Capital an Outperform mit 1.300 Dollar. BofA Securities passte sein Kursziel auf 1.294 Dollar an — bei unverändertem Bewertungsmultiplikator.
Der erste konkrete Belastungstest für Foundayo kommt schnell: Die Verschreibungszahlen der Markteinführungsphase und die Quartalsergebnisse für Q1 2026 werden zeigen, ob die Pille das kommerzielle Potenzial einlöst, das Analysten ihr zutrauen.
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