Micron startet mit Schwung in die erste volle Handelswoche des neuen Jahres. Die Aktie schoss in der letzten Sitzung um mehr als 10 % nach oben und schloss bei rund 315 Dollar. Treiber sind die anhaltend starke Nachfrage nach Speicher für KI-Anwendungen und deutlich optimistischere Analystenstimmen.
Analysten treiben Kursziele nach oben
Auslöser der jüngsten Bewegung ist vor allem eine Neubewertung durch große Häuser. Bernstein hat das Kursziel für Micron von 270 auf 330 Dollar angehoben und bleibt bei „Outperform“. Analyst Mark Li verweist vor allem auf die anhaltend starke Preissetzungsmacht im Speichergeschäft.
Anders als in früheren Zyklen basiert der aktuelle Aufschwung auf einer strukturellen Knappheit im Markt für High Bandwidth Memory (HBM), die für KI-Beschleuniger zentral ist.
Auch andere Institute liegen deutlich über dem aktuellen Kursniveau:
- Rosenblatt Securities hält an einem Kursziel von 500 Dollar fest, was ausgehend von derzeitigen Notierungen fast 60 % Aufwärtspotenzial impliziert.
- Bank of America hat ihr Ziel zuletzt auf 300 Dollar erhöht – eine Marke, die die Aktie inzwischen klar hinter sich gelassen hat.
HBM-Auslastung bis 2026 voll verplant
Fundamental ist der Auftrieb breit unterlegt. Das Management hat bestätigt, dass die gesamte HBM-Produktionskapazität für die Kalenderjahre 2025 und 2026 bereits ausverkauft ist.
In den kürzlich veröffentlichten Zahlen zum ersten Quartal des Geschäftsjahres 2026 zeigte sich die Dynamik deutlich:
- Umsatz: 13,64 Mrd. US-Dollar (Konsens: 12,62 Mrd. US-Dollar)
- Gewinn je Aktie (EPS): 4,78 US-Dollar (Konsens: 3,77 US-Dollar)
- Ausblick Q2 GJ 2026: Umsatzerwartung bei rund 18,7 Mrd. US-Dollar (± 400 Mio. US-Dollar)
Die ausgebuchte HBM-Kapazität sorgt dafür, dass kurzfristige Nachfrageschwankungen im klassischen PC-Geschäft kaum durchschlagen. Großkunden aus dem Rechenzentrumsbereich sichern sich Kontingente zu hohen Preisen.
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Technisches Bild: Überhitzt oder stabiler Trend?
Der Sprung auf 315,42 Dollar hat die Aktie technisch in den überkauften Bereich geführt. In starken Aufwärtstrends muss das jedoch nicht zwingend eine unmittelbare Gegenbewegung bedeuten, sondern kann auch anhaltendes Momentum anzeigen.
Wichtige technische Kennzahlen:
- RSI (Relative-Stärke-Index): bei 72, was auf kräftigen Kaufdruck hinweist
- Trend: rund 111 % über dem 200-Tage-Durchschnitt, ein klares Signal für einen etablierten langfristigen Aufwärtstrend
- Marke um 300 Dollar: der zuvor dominante Widerstand fungiert nun als zentrale psychologische Unterstützungszone
CES 2026 als nächster Impulsgeber
Im Fokus steht nun die CES 2026, die morgen in Las Vegas beginnt. Micron will dort neue Speicherlösungen vorstellen, die speziell auf Edge-KI und den Automobilbereich zielen.
Wichtige Punkte für die laufende Woche:
- HBM3E- und HBM4-Updates: Nachrichten zu Ausbeuteverbesserungen oder technischen Spezifikationen könnten zusätzlichen Rückenwind bringen.
- Automotive-Speicher: Mit zunehmender Elektrifizierung und Automatisierung von Fahrzeugen gewinnt der Speicherbedarf im Auto an Bedeutung und entwickelt sich für Micron zu einer zweiten Wachstumssäule.
Einordnung und Kennzahlenüberblick
Micron positioniert sich zunehmend als zentraler Infrastrukturanbieter für die KI-Ökonomie. Mit vollständig verplanter HBM-Kapazität bis 2026 und stark steigenden Margen deutet vieles auf anhaltenden Rückenwind hin, auch wenn technische Indikatoren bereits überdehnt wirken.
Zentrale Kennzahlen im Überblick:
- Aktienkurs: ca. 315,42 US-Dollar
- Neues Kursziel Bernstein: 330 US-Dollar
- Höchstes genanntes Ziel (Rosenblatt): 500 US-Dollar
- Umsatzprognose Q2 GJ 2026: rund 18,7 Mrd. US-Dollar
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