Goldaktien relativ stabil



13:00 26.06.19

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.426 auf 1.423 $/oz nach. Heute Morgen verliert der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.408 $/oz um 17 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit leicht nach.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Bild.de: „Hunderte Beamtenstellen futsch wegen Maut-Murks“. „Insgesamt geht es um mehr als 400 Stellen beim Kraftfahrtbundesamt, im Ministerium und beim Zoll“. „Denn auf alle Steuerzahler könnten wegen des Maut-Flops ohnehin noch hohe Ausfall-Kosten zukommen“.

Kommentar: Dass die Steuerzahler die Mautgebühren sparen und 400 Beamte nicht bezahlen müssen, wird irgendwie übersehen.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem festeren Dollar nach (aktueller Preis 39.867 Euro/kg, Vortag 40.257 Euro/kg) und erreicht ein neues 6-Jahreshoch. Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber verliert (aktueller Preis 15,24 $/oz, Vortag 15,37 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 805 $/oz, Vortag 810 $/oz). Palladium kann zulegen (aktueller Preis 1.524 $/oz, Vortag 1.510 $/oz). Die Basismetalle verteuern sich um etwa 1 %. Der Ölpreis zieht an (aktueller Preis 66,00 $/barrel, Vortag 64,75 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,3 % oder 1,1 auf 83,8 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Yamana 3,3 % und Agnico Eagle 2,1 %. Bei den kleineren Werten geben Golden Arrow 14,0 %, Osisko Royalties 5,3 % und Rubicon 5,1 % nach. New Gold ziehen 9,1 % und TMAC 4,6 % an. Bei den Silberwerten verlieren Aurcana 10,5 %, MAG 6,4 % und Silver Bull 4,8 %. Silber Bear können 7,7 % und Minaurum 4,4 % zulegen.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Anglogold geben 2,7 % und Harmony 2,2 % nach. Impala zieht 6,2 % an.


Der australische Markt entwickelt sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten fallen Red 5 um 7,9 %, Blackham 7,7 % und Pantoro 4,8 %. Millennium zieht 27,8 % an. Bei den Explorationswerten verliert Citigold 20,0 %. Bei den Metallwerten erholt sich Sandfire 4,3 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,2 % auf 138,15 Euro und erreicht ein neues Jahreshoch. Die besten Fondswerte sind heute Impala (+6,2 %), TMAC (+4,6 %) und Sandfire (+4,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Red 5 (-7,9 %), Roxgold (-4,6 %) und Perseus (-4,2 %). Der Fonds dürfte sich heute gegen den Xau-Vergleichsindex stabil entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 31.05.19 verliert der Fonds 0,8 % auf 118,31 Euro und entwickelt sich parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 1,2 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 8,2 % zulegen und entwickelt sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex (+1,7 %). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 18,3 % vom Xau-Vergleichsindex (-42,7 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich im Mai durch Zuflüsse von 83,1 auf 87,4 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 %
Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
Gewinn im Jahr 2019: 8,2 %



Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 1,7 % auf 32,01 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Impala (+6,2 %) und Minaurum (+4,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der MAG (-6,4 %), Sierra (-4,1 %) und Westgold (-3,9 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.05.19 verliert der Fonds 6,2 % auf 26,73 Euro und entwickelt sich damit deutlich schwächer als der Hui-Vergleichsindex, der um 0,6 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 3,8 % aber noch vor dem Hui-Vergleichsindex (+0,4 %). Das Fondsvolumen verringert sich im Mai durch die Kursverluste von 72,9 auf 68,0 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
Gewinn im Jahr 2019: 3,8 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.


Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verliert 0,01 auf 36,40 Euro. Bester Fondswert ist heute Mt Gibson (+2,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Nusantara (-15,0 %), DGR Global (-8,7 %) und RNC (-4,4 %). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.05.19 verliert der Fonds 0,5 % auf 33,69 Euro und entwickelt sich damit etwas stabiler als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 2,1 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 19,3 % vom Vergleichsindex (+11,8 %) absetzen. Das Fondsvolumen erhöht sich im Mai durch kleineren Zuflüsse von 6,5 auf 6,7 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
Gewinn im Jahr 2019: 19,3 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Lunar-Münzen und deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung hat abgenommen. Etwa 5 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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Über den Autor
 
Autor: Martin Siegel Martin Siegel,
STABILITAS FONDS

Martin Siegel leitet seit 2011 die operativen Geschäfte und die Beratung der Stabilitas-Rohstofffonds. Zuvor zeichnete er bereits für die Portfolioberatung des Stabilitas - Pacific Gold + Metals verantwortlich, der sich 2009 zum erfolgreichsten deutschen Goldminenaktienfonds entwickelte. Von 1998 bis 2008 hat Martin Siegel den PEH-Q-Goldmines beraten, der 2001 und 2007 jeweils als bester Goldminenfonds ausgezeichnet wurde. Martin Siegel ist nicht nur ein erfahrener Spezialist für das weltweite Rohstoff- und Minengeschäft.

Im Jahr 2006 gründete er die Handelsfirma Westgold, die sich in wenigen Jahren zu einem der größten Goldhändler in Deutschland entwickelt hat.

Martin Siegel ist Autor von insgesamt 8 Büchern, die sich mit der Analyse des Goldmarktes und Investitionsmöglichkeiten in Goldminenaktien beschäftigen. Zwischen 1988 und 2007 hat er zudem die Zeitschift „Goldmarkt“ herausgegeben.

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