DAX vor erneutem Rücksetzer!

DAX vor erneutem Rücksetzer!     REALES DERIVATE-MUSTERDEPOT: Wir lassen uns in die Karten schauen und managen für Sie transparent ein reales Derivate-Musterdepot mit echtem Geld und unter realistischen Bedingungen allein durch den systematischen Einsatz von Optionsscheinen und Zertifikaten !! Infos unter www.derivate-investments.de    

Die Hoffnung auf weitere Zinssenkungen in den USA hat die Erholung der Aktienmärkte zu Beginn dieser Woche anhalten lassen. Trotz der laufenden Quartalssaison richten sich die Augen der Anleger vor allem auf die US-Notenbank. Morgen Abend wird Fed-Chef Ben Bernanke die Zinsentscheidung verkünden. Dabei kann es eigentlich nur einen Verlierer geben: Den Aktionär! Denn egal wie die Entscheidung ausfallen wird, dürfte es anschließend weiter bergab mit den Kursen gehen.

Nicht nur, dass die Mehrheit fest mit einem weiteren großen Zinsschritt um 50 Basispunkte nach unten rechnet. Die Terminmärkte haben bereits weitere Senkungen im Jahresverlauf eingepreist. Und das, nachdem die Geldschleusen schon in der vergangenen Woche beispiellos geöffnet wurden. Die Erwartungen und damit natürlich auch das Enttäuschungspotential ist enorm!

Umgekehrt darf der Ausblick der Zentralbanker jedoch auch nicht allzu negativ ausfallen. Die Furcht vor einer drohenden Rezession in Amerika ist überall zu spüren und die Nerven liegen blank. Deshalb besteht die Gefahr, dass es letztlich die FED selbst ist, die mit einem pessimistischen Kommentar verbunden mit geldpolitischem Aktionismus eine Panik auslöst.

Die Gelegenheit zu einem erneuten Einstieg auf der Shortseite des Aktienmarktes erscheint uns vielversprechend. Nachdem wir zuletzt mit Puts auf den amerikanischen S&P500 satte Gewinne eingefahren haben, wählen wir diesmal den DAX als Underlying. Von allen weltweiten Leitindizes ist der DAX derzeit (chart-)technisch am stärksten angeschlagen. 

Innerhalb von drei Wochen ist der DAX zeitweise um mehr als 20 Prozent unter sein Allzeithoch gefallen. Obwohl sich der Index am Schluss wieder berappeln konnte, war das Wochenminus von 7 Prozent das schlimmste seit September 2003! Der 200-Tage-Durchschnitt beginnt nach unten zu drehen, was ein sehr schlechtes Zeichen und ein ernst zu nehmendes Indiz für eine Baisse ist. Auch eine wichtige Fibonacci-Unterstützung bei 6420 Punkten wurde durchbrochen, wodurch mittelfristig mindestens ein Sturz in die Zone um 5870/5980 Zähler zu befürchten ist. Neue Zwischentiefs sind über kurz oder lang sehr wahrscheinlich.

Auf der Oberseite dürfte eine massive Widerstandszone zwischen 7000 und 7200 Punkten das weitere kurzfristige Aufwärtspotential begrenzen, zumal der Markt schon wieder ziemlich überkauft ist. So hat der sogenannte Double-Smoothed-Stochastics-Oszillator auf Tagesbasis den höchsten Wert seit Mitte Dezember erreicht. Das Ende der Erholung und eine Fortsetzung des übergeordneten Abwärtstrends dürfte damit nahe sein.

Wir empfehlen, für eine Shortspekulation wieder zu einem klassischen Put-Optionsschein zu greifen, da sich auch der VDAX etwas beruhigt hat und ein Warrant im Falle eines anhaltenden Volaanstiegs zusätzlich profitieren würde. Der DAX-Put der Deutschen Bank mit der Wertpapierkennnummer DB909J ist vergleichsweise günstig bewertet. Der Schein liegt bei einer Basis von 6600 noch leicht "aus dem Geld", läuft aber noch bis Ende des Jahres. Der effektive Hebel beträgt ca. 5.

Übrigens: Bis zum 01.02.2008 besteht noch die Möglichkeit, sich für unser Reales Derivate-Musterdepot auf unserer Homepage www.derivate-investments.de anzumelden.