Novartis Outperformer, Die gehebelte Aktie

Die Novartis-Aktie erfreut sich zuletzt hoher Beliebtheit bei den Börsianern
– speziell institutionelle Anleger sollen größere Pakete erworben haben. Der
Titel verbesserte sich in den vergangenen drei Monaten um knapp 18 Prozent.
Damit kann der Wert sogar mit dem Gesamtmarkt, gemessen am EURO STOXX 50,
mitlaufen. Normalerweise ist dies bei defensiven Pharma-Papieren in einer
Aufwärtsbewegung nicht der Fall: Sie folgen dem Markt meist nur in kleineren
Schritten.
Doch die Dynamik hat auch fundamentale Gründe. So haben die Schweizer in
dieser Woche die EU-weite Zulassung für den H1N1-Impfstoff Focetria erhalten
und können damit nun auch an den Impfungen gegen die Schweinegrippe gut
verdienen. Kürzlich erfolgte in den USA zudem die Zulassung für das
Bluthochdruckmittel Valturna. Und bei der Forschung sind vor allem bei
Multiple Sklerose-Präparaten Erfolge zu verbuchen.
Auch die jüngsten Geschäftszahlen konnten sich sehen lassen. So lagen Umsatz
und Ertrag im zweiten Quartal über den Analystenschätzungen. Gleichzeitig
prognostiziert das Management weiterhin einen Rekordgewinn für das
Gesamtjahr.

In der Fundamentalbewertung der Aktie wird dies auch auf dem schon erhöhten
Kursniveau nicht gewürdigt. So liegt das 2010er KGV lediglich bei elf. Und
charttechnisch hat der Basiswert im laufenden Aufwärtstrend zunächst Platz
bis an den nächsten größeren Widerstand an der 60-Franken-Marke.
Ein ideales Produkt um auf eine Fortsetzung des Trends zu setzen, ist ein
Outperformer der UBS mit einer sehr kurzen Laufzeit bis zum Weihnachtsfest
2009. Das Papier hebelt Kursgewinne oberhalb des Basispreises von 54,10 SFR
mit dem Faktor 1,37. Die Aktie muss also noch 2,6 Prozent klettern, damit
der Hebel seine Wirkung entfalten kann. Nach unten tragen Anleger nur das
klassische Aktienrisiko, da das nicht währungsgesicherte Papier derzeit
aufgeldfrei angeboten wird. Zur Endfälligkeit wird entsprechend der
Kursnotierung an der VIRT-X am 16. Dezember 2009 abgerechnet. Am Tag vor dem
Weihnachtsfest erhalten Investoren dann den entsprechenden Tilgungsbetrag in
Euro gutgeschrieben.
Das Währungsrisiko schätzen wir dabei als sehr gering ein, da wir beim
Verhältnis des Schweizer Franken gegenüber dem Euro nur geringfügige
Schwankungen erwarten. Somit eignet sich der Outperformer um jetzt mit einem
dynamischen Basiswert auf den Hausse-Zug aufzuspringen.

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