Lithium ­ Kurzer Hype oder sinnvolle Investmentmöglichkeit?

Lithium – Kurzer Hype oder sinnvolle Investmentmöglichkeit? Ein Goldmarkt-Special

Lithium ist derzeit in aller Munde, gerade auch weil Anleger ständig auf der Suche nach neuen Investitionsmöglichkeiten sind. Der Markt ist sehr eng und es gibt zudem nur wenige Aktien, die nicht immer leicht zu bewerten sind. Wir wollen hier zunächst einen kurzen Überblick zum Lithiummarkt geben und anschließend sinnvolle Investitionsmöglichkeiten für risikofreudige Investoren aufzeigen.

Hauptverwendung von Lithium - Baustein für Elektroautos

Mit Lithium-Ionen-Batterien soll in der Kfz-Entwicklung eine neue Ära in grüner Automobiltechnik beginnen. Da Akkumulatoren auf Lithium-Ionen-Basis eine deutlich bessere Speicherfähigkeit haben als derzeit eingesetzte Batterien und zudem mehr Leistung bei kleinerer Bauweise liefern, werden sie in Hybrid- und Elektroautos nach Meinung vieler Experten zum neuen Standard werden. Eine Entwicklung, die nicht lange auf sich warten lassen sollte. So geht das Center of Automotive Research (CAR) an der Fachhochschule Gelsenkirchen davon aus, dass Elektroautos schon ab dem Jahr 2010 verstärkt den Automarkt erobern werden. Ab 2025 würden alle in Europa verkauften PKWs, derzeit sind es rund zehn Millionen im Jahr, reine Elektroautos oder Hybrid-Fahrzeuge sein.

Zudem besteht weitere Nachfrage nach leistungsstarken Lithium-Ionen-Batterien zum Beispiel durch die Speicherung von Strom aus alternativen Energiequellen um zuviel produzierte Energie erst bei Bedarf wieder ins Leitungsnetz abzugeben. Insbesondere gilt dies aber für Multimediageräte, wie Mobilfunktelefone, Notebooks etc. Auch in der Luftfahrtbranche wird Lithium gebraucht, um mit Hightech-Flugzeugtypen wie dem Boeing-787 Dreamliner und bald dem Airbus A-350 XWB die Notstromversorgung zum Starten der Triebwerke mit Lithiumakkus auszustatten.

Lithium - Vorkommen und  Reserven

Mehr als 70 Prozent des weltweiten Vorkommens (13,7 Mio-Tonnen) liegt im Lithium-Dreieck Südamerikas: Bolivien, Chile, Argentinien. Weitere 20 Prozent und damit das drittgrößte Lithium-Vorkommen der Welt liegen in Tibet.

Derzeit wird das mit über 5 Millionen Tonnen weltgrößte Lithium-Vorkommen in Bolivien erforscht Das sind rund 40 Prozent der Weltreserven. Im Salzsee Salar de Uyuni hat die Förderung von Lithium noch gar nicht begonnen. Boliviens staatliche Bergbaugesellschaft Comibol hat zunächst ausschließlich die Gebäude einer Pilotfabrik nahe des Dorfes Río Grande errichtet. China hat die Elektromobilität nun zu einem strategischen Leitmarkt erklärt und will sich den exklusiven Zugang zu dieser Quelle sichern – mit allen Mitteln, so der BDI. Die Regierung um Evo Morales hält sich mit exklusiven Förderrechten für ausländische Konzerne zurück und will stattdessen die indianische Bevölkerung beteiligen. Der Lithium Mangel und die zukünftige Nachfrage könnten zu einem Versorgungsengpass führen, wie das französische Beratungsunternehmen Meridian International Research warnt.

Lithium – ein knapper Rohstoff?

Branchenkenner warnen, dass angesichts der erhofften Wachstumsraten der Elektroautos in den nächsten Jahrzehnten die bisherige Förderung des Ausgangsstoffes Lithiumcarbonat nicht ausreichen dürfte. Es gibt derzeit nur eine Handvoll Unternehmen, die den Markt dominieren und Lithium abbauen. Vor allem China sichert sich den Zugriff auf das begehrte Lithium und hortet die eigenen Vorräte. Daneben beschränken die Chinesen aufgrund ihres wachsenden Eigenbedarfs die Ausfuhr von Rohstoffen durch hohe Exportzölle. Industrienationen wie etwa Deutschland, USA und Japan sind aufgrund der neuen Zukunftstechnologien im Automobilsektor von diesen Bodenschätzen abhängig.

Begründet wird ein möglicher Engpass auch durch folgende Fakten:

- Weltweit werden derzeit pro Jahr 93.000 Tonnen Lithium gefördert, die momentan erschließbaren Reserven liegen laut Meridian International Research aber nur bei vier Millionen Tonnen.

- Die Nachfrage der Automobilindustrie durch die Umstellung auf Elektroautos würde sich schätzungsweise auf das sechsfache der derzeitigen Weltproduktion belaufen.

- Die französischen Berater gehen jedoch davon aus, dass wegen der steigenden Nachfrage der Elektronikbranche im Jahr 2015 gerade einmal 30.000 Tonnen Lithium für Elektrovehikel zur Verfügung stehen. Das würde für nicht einmal 1,5 Millionen Hybridmotoren reichen.

Investitionsmöglichkeiten in Lithium – Einzelaktien oder Indexfund?

Obige Tabelle gibt die wichtigsten Lithium Aktien am Markt wieder, wobei man mit SQM, FMC, ROC, ORE und HAO sicherlich die etwas konservativere Wahl treffen würde. Unser Favorit ist Pan American Lithium Corp (PL), die früher unter dem Namen Etna Resources gehandelt wurde. Das Management macht einen soliden Eindruck, zudem ist das Projekt sehr aussichtsreich.

Da sich der Lithiummarkt und ein Investment in Einzelaktien unsere Ansicht nach aber nur für spekulativ ausgerichtete Anleger eignet, ist der neu aufgesetzte passive Index-Fonds von Hauck & Aufhäuser, der Structured Solutions Lithium Index Strategy Fund, durchaus interessant. Er gibt die Performance des zugrundeliegenden Index wieder und beinhaltet die oben genannten Werte. Damit minimiert der Anleger das Risiko von Einzelausfällen. Die Deutschlandzulassung soll in den nächsten Wochen erfolgen, wodurch dann auch die breite Vermarktung möglich wird.

Investieren kann man aber bereits unter der ISIN LU0470205575. In einer der nächsten Ausgaben, stellen wir das Produkt noch genauer für unser ETF Depot vor und werden auch einen Blick auf die Kostenstruktur werfen. Insgesamt scheint dies aber wie auch das Thema „Seltene Erden“ uns die nächsten Jahre zu bewegen. Eine Depotbeimischung kann hier durchaus sinnvoll sein und einen Mehrertrag erwirtschaften.

Björn Paffrath – Der Goldmarkt – www.goldchancen.de

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