DAX® (1h) - Erster Anlauf gescheitert

08:37 15.03.10

Erster Anlauf gescheitert

Der erste ernsthafte Anlauf des DAX® auf die Marke von 6.000 Punkten scheiterte am Freitag nur knapp (Tageshoch: 5.990 Punkte). Allerdings kam es ähnlich wie am Vortag in den letzten Handelsstunden zu Gewinnmitnahmen, so dass über den Tag per Saldo nur ein kleines Plus von gut 16 Indexpunkten und ein markanter Docht verblieb. Das Kurspotential der Erholung seit den Tiefs von Ende Februar sehen wir ohnehin weiter auf den Bereich zwischen 6.040 Punkten (Kursziel aus der zuletzt diskutierten Bodenbildung) und 6.094 Punkten (bisheriges Jahreshoch) limitiert. Die technischen Indikatoren auf Stundenbasis lassen in diesem Zusammenhang ebenfalls keinen zu großen Optimismus zu. Neben den negativen Divergenzen von RSI und MACD, fallen die jüngsten Verkaufssignale des Trendfolgers und des Stochastik ins Auge. Vor diesem Hintergrund erwarten wir nur einen verhaltenen Start in die neue Woche. Merklich eintrüben würde sich das Bild indes erst bei einem Abrutschen unter die Unterstützungszone in Form der Hochs vom 20. Oktober und 4. Dezember 2009 bei 5.888/59 Punkten.

	DAX® (1h)

Spätes Erwachen

Nach einem durchwachsenen Tag hat sich der Euro-BUND-Future am Freitag mit einer kleinen Kursrallye ins Wochenende verabschiedet. Durch die Aufholjagd am Nachmittag gelang es nicht nur, den Baissetrend seit dem 9. März (akt. bei 122,31) zu überwinden, sondern auch die horizontalen Widerstände bei rund 122 ½ zurückzuerobern. Damit bleibt der Ausblick auch für die neue Woche konstruktiv. Als nächste Anlaufmarken fungieren die Hochs bei 123,04/12. Auf diesem Niveau beginnt zudem die aus dem Kontraktwechsel resultierende Kurslücke (123,02 zu 123,96). Besondere Bedeutung erlangt diese Zone, da ein Gap-Closing die Basis für weitere Kursgewinne legen würde. So wäre dies im Chart der 10-jährigen Rendite gleichbedeutend mit einem Auflösen der Schiebezone zwischen 3,44 % und 3,09 % nach unten, was Renditeniveaus deutlich unterhalb von 3 % ermöglicht. Kritisch wird es für das Rentenbarometer bei einem Fall unter die 200-Tages-Linie (akt. bei 121,94) und den Aufwärtstrend seit September 2009 (akt. bei 121,55). Ein Abgleiten unter diese Marken würde das mittelfristige Bild des Euro-BUND-Future eintrüben. Im Tagesbereich sind die Indikatoren noch durch den Rolltermin verzerrt, so dass die Markttechnik weiter mit Vorsicht zu genießen ist.

	Euro-BUND-Future (1h)

Stabilisierung nimmt Formen an

Der Euro konnte sich gegenüber dem US-Dollar auf Basis der Tiefpunkte vom 2. März und 19. Februar 2010 bei 1,3433/43 USD stabilisieren und einen Angriff auf die Hürden aus diversen Hoch- und Tiefpunkten zwischen 1,3747 USD und 1,3877 USD starten. In diesem Bereich verläuft knapp über der 38-Tages-Linie (akt. bei 1,3751 USD) auch der Abwärtstrend seit Dezember 2009 (akt. bei 1,3783 USD), der eine Herausforderung für den Euro darstellen dürfte. Im Erfolgsfall findet nicht nur eine klassische abc-Erholung ihren Abschluss, die den Aufwärtstrend seit März 2009 um rund 50 % korrigiert hat, sondern es wird auch eine Bodenbildung mit einem rechnerischen Kurspotential von knapp 3 US-Cents komplettiert. Anschließend existieren auf der Oberseite nur kleinere Hindernisse, bevor die Widerstände in Form des Hochpunkts vom 25. Januar bei 1,4198 USD, die 90- und die 200-Tages-Glättungslinie (akt. bei 1,4277 USD bzw. 1,4329 USD) in den Fokus rücken, zumal das Ausmaß an spekulativen EUR-Shortpositionen auf Rekordniveau verharrt. Die quantitativen Indikatoren sind zudem durch die Bank long positioniert. Trotzdem sollten auf der Unterseite die o. g. Tiefs bei 1,3443/33 USD im Auge behalten werden.

	EUR/USD (daily)

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Über den Autor

Jörg Scherer,
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