Quantensprung: Streuung auf der Ebene der Anlage-Klassen

Mit einem Wertzuwachs von + 2,1 % im März erzielte das Muster-Depot von PortfolioStrategie den größten monatlichen Erfolg seit Auflegung. Auf's Jahr gerechnet wird das Ausmaß deutlich: + 25,2 %. Dabei stammt der Wertzuwachs sowohl aus Aktien, wie aus Anleihen. Und das bereitet uns Sorge.

Denn der Sinn der Kombination aus Aktien und Anleihen besteht darin, Wertpapiere mit gegenläufiger Kursentwicklung zu kombinieren, um so vor allem gegen einen Aktien-Crash gesichert zu sein. Die gleichgerichtete Kursentwicklung im März zeigt, dass Anleihen- und Aktienkurse auch einmal gleichzeitig fallen können. Durch Kombination von lediglich Anleihen und Aktien werden wir daher nicht immer das Ziel erreichen: "Jeden Monat ein Gewinn und zwar durchschnittlich ein Vielfaches der Verzinsung von Bankeinlagen".

Um eine Lösung zu finden, treten wir einen Schritt zurück und betrachten die Situation aus einer übergeordneten Perspektive.

Als Anlagen kamen für uns bisher in Frage Festgeld, Anleihen und Aktien. Bei unseren Überlegungen liesen wir zurecht außer Acht viele andere Anlage-Klassen, wie Schiffs-, Immobilien-, Private-Equity-Fonds oder Rohstoffe, weil diese entweder keine gegenläufige Rendite zu den bisherigen Anlage-Klassen bieten oder von sich selbst heraus keine Wertsteigerung bringen. So laufen Immobilien in einem Wirtschaftsabschwung auch schlecht, wie Aktien. Was können wir also tun, um die monatliche Rendite im Muster-Depot zu stabilisieren?

Eine Lösung bieten zahlreiche andere Anlagen, die wir bisher unberechtigerweise völlig außen vor ließen, die jedoch als eigene Anlage-Klasse bezeichnet werden müssen. Denn sie generieren tatsächlich von sich heraus eine Rendite, die weitgehend unabhängig ist von der Rendite der klassischen Anlagen. In der aktuellen Ausgabe von PortfolioStrategie stellen wir Ihnen deshalb drei neue Anlage-Klassen vor und nehmen sie ins Muster-Depot auf: Trendfolger, Anlagen in Versicherungsrisiken und eine Strategie, die wiederkehrende Markt-Phänomene ausnutzt.

Durch die Berücksichtigung dieser neuen Anlagen, tritt das Risiko von "schlechter Markt- oder Börsenstimmung" mit der Folge gleichzeitig fallender Aktien- und Anleihenkurse in den Hintergrund. Aktien werden nur noch zu einem von sechs Bestimmungsfaktoren für die Entwicklung des Muster-Depots. Die neue Aufteilung sollte die Gesamt-Rendite weiter verstetigen - Diversifikation über Anlage-Klassen hinweg.

Es kann gar nicht genug betont werden: Die Diversifikation auf der Ebene der Anlage-Klassen ist ein Quantensprung auf dem Weg zu einem besseren Rendite/Risiko-Verhältnis.

In diesem Zusammenhang interessiert Sie:

Trendfolger - ein Muss für gute Streuung

Haben Sie eine Frage/Meinung oder wollen meine Beiträge in Ihrem Postfach: Zum Kontaktformular oder Email an cs (at) PortfolioStrategie.net

Ihr Curtis Schneekloth => Diese Kolumne ins Forum einfügen und diskutieren <=