First Berlin - JAXX SE Research Update
11:40 15.08.11
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu JAXX SE (ISIN: DE000A0JRU67) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes bestätigt seine BUY-Empfehlung und sein Kursziel von EUR 2,40.
Abstract:
Wir haben unsere Schätzungen für 2011 an die unerwartet negative Entwicklung des Sportwettenergebnisses in Q2 angepasst. Wir bleiben allerdings optimistisch, dass die laufende Liberalisierung des deutschen Glücksspielmarktes zu einem anhaltend robusten Umsatzwachstum und einer höheren Profitabilität bei Jaxx führen wird. Unsere Kaufen-Empfehlung und unser Kursziel von EUR 2,40 behalten wir bei.
Schätzungen:
| Geschäftsjahr | 2008 | 2009 | 2010 | 2011E | 2012E | 2013E |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Umsätze (EUR Mio.) | 99,63 | 114,54 | 135,84 | 173,91 | 220,92 | 262,88 |
| EBIT (EUR Mio.) | -7,36 | -2,75 | -2,69 | 1,00 | 4,86 | 6,81 |
| EPS (verwässert) (EUR) | -1,08 | -0,46 | -0,20 | 0,04 | 0,20 | 0,28 |
| FCF (EUR Mio.) | -4,46 | -0,98 | -3,93 | 1,37 | 4,50 | 6,61 |
Mit freundlichen Grüßen / Best Regards, First Berlin First Berlin Equity Research GmbH
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10117 Berlin
Germany Tel: +49 030 809 39 680 Fax: +49 030 809 39 687 http://www.firstberlin.com Geschäftsführer: Martin Bailey
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